„Po uwzględnieniu wyników finansowych spółki w I połowie br. i naszych prognoz na III kwartał oraz w oczekiwaniu dalszej dobrej dynamiki wzrostu zysków w IV kwartale (dzięki wynikom iDream – sieć sklepów Apple – red.) podwyższamy nasze prognozy zysków na 2017 rok" – napisał Jakub Viscardi, analityk DM BOŚ w raporcie z 30 października br. o Eurotelu, grupie prowadzącej salony z produktami T-Mobile, Play i Nc+ . DM BOŚ spodziewa się, że wynikach za III kw. br. (firma publikuje je za tydzień) zobaczymy stagnację przychodów Eurotelu (84,8 mln zł), ale wzrost zysków. EBITDA może wynieść zdaniem biura 4,9 mln zł (plus 16 proc. rok do roku), zysk operacyjny 4,4 mln zł (plus 19 proc. m.in. za sprawą niższej amortyzacji), a zysk netto 3,3 mln zł (plus 16 proc. rok do roku).
Specjalista podniósł swoje prognozy zysków i przychodów grupy w 2018 r. i kolejnych latach. Zakłada, że spółka zależna Eurotela - iDream – uruchomi kolejne 2 punkty sprzedaży i będzie rozwijać usługi dodane, a sieć sklepów T-Mobile utrzyma zyski.
Weryfikacja wyceny akcji Eurotelu to także efekt dłuższego horyzontu analizy. „Za sprawą zmiany naszych prognoz wyników finansowych spółki oraz przesunięcia horyzontu wyceny do przodu nasza wycena metodą DCF wzrosła o 32 proc. do 32,1 zł na akcję. Natomiast porównanie do krajowej spółki OEX skutkuje wyceną 22,9 zł na akcję (17-proc. wzrost względem poprzedniej wyceny). Docelowa 12-miesięczna wycena 1 akcji spółki – będąca złożeniem wyceny DCF i wyceny porównawczej w stosunku 50%-50% – rośnie o 31 proc. do 27,5 zł (21,0 zł poprzednio)" – napisał analityk.
„Biorąc pod uwagę nasze podwyższone prognozy oczekujemy 2,20 zł dywidendy na akcję, co implikuje dwucyfrową stopę dywidendy brutto rzędu 11 proc.." – wylicza Viscardi. Rekomendacja została wydana gdy akcja Eurotela kosztowała 19,5 zł. We wtorek o godz. 9.45 akcja Eurotelu inwestorzy płaca za walor około 21 zł. Notowania lekko rosną.
