Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Comarch. Przed grupą ciekawe perspektywy
Jest szansa na nowy kontrakt z ZUS – uważają eksperci.
We wtorek kurs Comarchu lekko rósł do niespełna 200 zł. Do ceny docelowej, oszacowanej przez Haitong Bank w najnowszej rekomendacji, notowaniom brakuje jeszcze 20 proc. Krakowska grupa jest wyceniana na lata 2020/2021 ze wskaźnikiem EV/EBITDA na poziomie odpowiednio 6 i 5,6. Te wartości są atrakcyjne, biorąc pod uwagę dywersyfikację produktowo-branżową Comarchu i perspektywy dla 5G i telekomunikacji.
Ponadto, poza Asseco Poland, analitycy widzą w Comarchu bardzo prawdopodobnego kandydata do wygrania nowego kontraktu wartego netto 493,3 mln zł na konserwację i rozwój Kompleksowego Systemu Informatycznego ZUS, ale ich zdaniem tym razem Comarch może licytować mniej agresywnie. Przypomnijmy, że ostatnio zaproponował 242 mln zł – zdecydowanie mniej niż konkurenci. Spór z Asseco zakończył się ugodą zawartą w II półroczu zeszłego roku. Miała ona znaczący wypływ na wyniki za III kwartał 2019 r. (rozwiązanie rezerwy na ponad 24 mln zł), dlatego nie są one w pełni porównywalne z tymi, które spółka zaraportuje w tym roku. Jej sprawozdanie finansowe trafi na rynek 17 listopada.
