Zarząd Orlenu zapowiada wzrost tegorocznych zysków i inwestycji

Wyższy zarobek niż oczekiwano ma przynieść zwłaszcza działalność rafineryjna. Z kolei zgodnie z założeniami powinny rosnąć wyniki w obszarach: wydobycia, energetyki i detalu. Koncern planuje również istotnie zwiększyć inwestycje.

Zarząd Orlenu spodziewa się w tym roku wypracowania przez grupę kapitałową lepszych wyników finansowych niż miało to miejsce w 2024 r. Co więcej, dziś wiele wskazuje na to, że kluczowy wskaźnik będzie zbliżony do szacowanego przez specjalistów. – Czujemy się komfortowo z oczekiwaniami  analityków, co do realizacji zysku EBITDA LIFO (zysk operacyjny powiększony o amortyzację z pominięciem zmian na zapasach ropy i po eliminacji odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych – red.) na ten rok – powiedziała podczas konferencji prasowej Magdalena Bartoś, wiceprezes ds. finansowych Orlenu.

Foto: GG Parkiet

Koncern podaje, że średnia z prognoz skonsolidowanego zysku EBITDA LIFO przygotowanych przez 11 analityków, wydających w tym roku rekomendacje dotyczące płockiej spółki, wynosi 37,9 mld zł. W ubiegłym roku wynik ten sięgał 35,7 mld zł. W tym kontekście Orlen zwraca zwłaszcza uwagę na poprawiającą się sytuację w branży rafineryjnej. – Otoczenie rynkowe wspiera wyniki segmentu downstream i średniorocznie możemy spodziewać się realizacji marży rafineryjnej na poziomie zbliżonym do zeszłorocznego. Wspominam o tym dlatego, że na początku roku nasze oczekiwania były bardziej ostrożne – przyznaje Bartoś.

W ubiegłym roku marża rafineryjna w grupie Orlen była na średnim poziomie 11 USD na każdej baryłce przerobionej ropy naftowej. W I kwartale tego roku wyniosła z kolei 8,7 USD, a w II kwartale wzrosła już do 11,3 dol.. Do poprawy wyników powinien przyczynić się także wzrost wolumenu przerabianej ropy. W biznesie downstream nadal słabe wyniki będzie za to przynosiła działalność petrochemiczna, głównie ze względu na utrzymujące się trudne otoczenie rynkowe.

W pozostałych biznesach oczekiwania zarządu Orlenu dotyczące tegorocznych wyników są podobne jak wyrażane jeszcze kilka miesięcy temu. To m.in. oznacza, że w obszarze upstream & supply pozytywny wpływ na wyniki będzie miał brak tzw. odpisu gazowego oraz wzrost notowań błękitnego paliwa, przy utrzymującym się na stabilnym poziomie wydobyciu. W biznesie energetycznym koncern powinien zyskiwać dzięki wzrostowi taryf dystrybucyjnych oraz produkcji i notowań energii elektrycznej. Wreszcie w obszarze określanym jako consumers & products spodziewa się m.in. wzrostu wolumenów sprzedaży do końcowych odbiorców gazu, prądu, ciepła i paliw.

Orlen podtrzymuje dotychczasowe plany wydatków inwestycyjnych

Zarząd Orlenu podtrzymuje plany dotyczące wydatków inwestycyjnych na ten rok, mimo że w połowie roku zrealizował je zaledwie w 39,1 proc.. Tym samym wydał na różne projekty dopiero 13,8 mld zł z 35,3 mld zł zabezpieczonych w budżecie. Dotychczas najwięcej pieniędzy koncern przeznaczył na projekty w biznesach upstream & supply (4,6 mld zł), downstream (4,2 mld zł) i energetycznym (3,6 mld zł).

Do najważniejszych projektów poszukiwawczo-wydobywczych należy zaliczyć te realizowane w Norwegii. Chodzi zwłaszcza o poszukiwania ropy i gazu w ramach koncesji Yggdrasil, Sissel, F. Kahlo, Notrudstilen oraz o wydobycie z obszarów Fenris, Yggdrasil, Ormen Lange faza 3 i Eirin. W Polsce do istotnych inwestycji związanych z eksploatacją złóż spółka zalicza te obejmujące okolice Przemyśla i Różańska.

W biznesie downstream grupa będzie kontynuować budowę instalacji: Nowa Chemia w Płocku, hydrokrakingu w Możejkach, tłoczni oleju rzepakowego w Kętrzynie, bioetanolu II generacji w Jedliczu oraz hydrokrakingowego bloku olejowego i morskiego terminala przeładunkowego na Martwej Wiśle w Gdańsku.

W energetyce kluczowym projektem inwestycyjnym pozostaje budowa morskiej farmy wiatrowej na Bałtyku. – W przyszłym roku do polskich domów i przemysłu popłynie z niej czysta energia elektryczna. Niezależnie od prowadzonych inwestycji w centrum naszych działań pozostają klienci, którym oferowaliśmy najtańszą od trzech lat energię – twierdzi Ireneusz Fąfara, prezes Orlenu. Obecnie na farmie Baltic Power zainstalowana jest już ponad połowa fundamentów oraz 5 turbin wiatrowych. Rozwijany jest także drugi projekt o nazwie Baltic East. W jego ramach powstaną instalacje o mocy 1 GW. Baltic East sąsiaduje z koncesją Baltic Power. Do przeprowadzenia badań dna morza wybrano polskie firmy. Orlen podaje, że część tych badań została już zakończona. W biznesie energetycznym duże wydatki planowane są też na rozbudowę i modernizację sieci energetycznej i gazowej, budowę farm fotowoltaicznych w Polsce i na Litwie oraz elektrowni gazowych w Ostrołęce i Grudziądzu.

Wreszcie w biznesie consumers & products koncern stawia na rozbudowę, modernizację i rebranding stacji paliw oraz rozbudowę sieci sprzedaży pozapaliwowej i paliw alternatywnych.

Niebawem Orlen podejmie kilka ważnych decyzji dotyczących rozwoju grupy

Wkrótce Orlen może zawrzeć kolejne umowy z ukraińskim Naftogazem dotyczące współpracy na szeroko rozumianym rynku energetycznym. W ostatnich miesiącach informował m.in. o zwiększeniu wolumenu dostaw gazu do Ukrainy do ponad 430 mln m sześc. Błękitne paliwo pochodzące z USA odbierane jest w gazoportach w Polsce i na Litwie, skąd trafia do naszego sąsiada. Orlen i Naftogaz podpisały również memorandum o współpracy przy projektach wydobywczych, rozwoju biznesu downstream oraz wzmocnieniu relacji transgranicznych i handlowych.

Do końca lata Orlen spodziewa się zawarcia porozumienia z Synthosem w sprawie dalszego rozwoju działalności przez firmę Orlen Synthos Green Energy, w której obie spółki mają po połowie udziałów. Podmiot ten rozwija projekt budowy modułowych reaktorów jądrowych (SMR). W I etapie mają one powstać we Włocławku oraz Stawach Monowskich (niedaleko Oświęcimia). – Nie ma żadnych opóźnień, by uruchomić co najmniej dwa SMR-y do 2035 r. Mam nadzieję, że to będzie wcześniej – stwierdził Fąfara.

W przyszłym tygodniu ma być zatwierdzona decyzja dotycząca wyboru firmy doradczej, która pomoże zarządowi Orlenu wypracować wizję rozwoju zależnej Energi. Prace z doradcą potrwają około 8 tygodni. – Na przełomie października i listopada powinniśmy mieć wizję – deklaruje Fąfara. Dodaje, że przeprowadzane analizy mają obejmować wszystkie możliwe opcje współpracy i synergie możliwe do osiągnięcia pomiędzy Orlenem a Energą. Obecnie koncern ma 90,9 proc. akcji gdańskiej spółki.

Orlen zauważa, że w czerwcu zakończył ostatni kontrakt na dostawy ropy z Rosji. – Skutecznie zamknęliśmy ten rozdział i dziś już wszystkie nasze rafinerie przerabiają surowiec pochodzący z innych rejonów świata – przypomina Fąfara. Obecnie w rafineriach grupy przetwarzany jest surowiec z Bliskiego Wschodu, Zatoki Perskiej, Morza Północnego, Afryki i obu Ameryk. W kolejnych kwartałach koncern chce kontynuować dostawy z tych rejonów.

Orlen dużo zarobił w każdym z czterech kluczowych biznesów

Z właśnie opublikowanego raportu okresowego wynika, że w II kwartale grupa Orlen wypracowała 60,66 mld zł przychodów ze sprzedaży, co oznaczało spadek o 12,7 proc. w ujęciu rok do roku. Mimo to koncern poprawił zarobek. Zysk EBITDA LIFO wyniósł 9,2 mld zł i tym samym zwyżkował o 85,5 proc.. Jeszcze bardziej, bo do 1,61 mld zł z 26 mln zł wzrósł zysk netto.

Najwyższy zysk (2,34 mld zł EBITDA LIFO) zapewnił Orlenowi biznes upstream & supply. W jego ramach szczególnie duże profity dało wydobycie ropy i gazu realizowane na rynkach zagranicznych. Dobry rezultat osiągnięto pomimo spadku produkcji w Norwegii i umocnienia się kursu złotówki względem korony norweskiej. Duży zarobek przyniosła też działalność wydobywcza w Polsce. W tym przypadku o osiągniętym wyniku zdecydował brak ujemnego wpływu tzw. odpisu gazowego (w II kwartale 2024 r. kosztował grupę 7,7 mld zł). Stosunkowo mały zysk w biznesie upstream & supply osiągnięto z obrotu hurtowego ropą i gazem. To m.in. konsekwencja niższej zrealizowanej ceny sprzedaży błękitnego paliwa przy wyższych kosztach jego pozyskania.

Kolejnym najbardziej zyskownym dla Orlenu biznesem okazała się energetyka (2,26 mld zł EBITDA LIFO). Na ten wynik istotny wpływ miała zwiększona dystrybucja gazu i energii elektrycznej oraz wyższa sprzedaż ciepła. Istotnie, gdyż o 21 proc. zwyżkowała produkcja prądu. Z kolei jego sprzedaż spadła o 4 proc.

Podobny zysk jak w energetyce zanotowano w biznesie downstream (2,2 mld zł EBITDA LIFO). To niemal wyłącznie zasługa działalności rafineryjnej. Orlen tłumaczy, że wysoki przerób ropy oraz dobre otoczenie makroekonomiczne, pomimo spadku marż, miały kluczowe znaczenie w tym obszarze. Straty nadal ponoszono za to na działalności petrochemicznej, co związane było z utrzymującą się niekorzystną sytuacją popytowo-podażową w całej branży.

Solidny zysk zapewnił też biznes consumers & products (2 mld zł EBITDA LIFO). Zgodnie z nową strategią koncernu, obszar ten integruje obecnie sprzedaż nośników energii: gazu, energii elektrycznej oraz paliw do odbiorców końcowych. W jego ramach wzrosła sprzedaż błękitnego paliwa i prądu oraz nieznacznie spadła sprzedaż paliw.

Na opublikowane przed czwartkową sesją wyniki finansowe giełdowi inwestorzy zareagowali początkowo dość ostrożnie. Na otwarciu notowań kurs walorów Orlenu wyniósł 80,2 zł i był niemal identyczny jak podczas środowego zamknięcia. W kolejnych godzinach popyt jednak systematycznie rósł. W efekcie jeszcze rano handlowano papierami koncernu nawet po 81,56 zł, co oznaczało zwyżkę o 1,7 proc. Potem przez większą część sesji kurs utrzymywał się powyżej 81 zł.