Analitycy DM PKO BP w raporcie z 18 kwietnia zarekomendowali zakup akcji KGHM, a cenę docelową oszacowali na 166 zł. Dziś rano za papiery inwestorzy płacili maksymalnie 135 zł. Od połowy marca kurs spada – w sumie stracił już 12 proc.
Ceny miedzi utrzymują się w 2012 roku średnio na poziomie 8,3 tys. USD, czyli prawie 27 tys. zł za tonę. Pozwoli to pokazać skonsolidowany zysk netto ma poziomie 4,7 mld zł. KGHM publikuje prognozę wyłącznie spółki matki – zysk netto ma sięgnąć 3,8 mld zł.
Model DM PKO BP zakłada mocny spadek zysków w przyszłych latach – do 3,2 mld zł w 2013 roku i ponad 2,5 mld zł w dwóch kolejnych. Dopiero od 2017 roku ruszy wydobycie w chilijskiej kopalni Sierra Gorda – najważniejszym składniku majątku przejętej w marcu, kosztem 9,2 mld zł, Quadry.
Analitycy zakładają, że już w tym roku KGHM będzie wspierać się długiem – na poziomie 1,5 mld zł.
Zdaniem autorów rekomendacji, tegoroczna dywidenda wyniesie 18 zł na akcję. Według wstępnej rekomendacji zarządu na ten cel spółka miałaby przeznaczyć około 30 proc. zarobku – czyli około 17 zł na walor.
