Tauron przeprowadził emisję obligacji podporządkowanych o wartości 190 mln euro (w przeliczeniu około 840 mln zł). Objął je Europejski Bank Inwestycyjny w ramach planu Junckera.
Finansowanie hybrydowe z EBI jest pierwszą w Europie emisją dłużnych papierów podporządkowanych (forma pośrednia między emisją obligacji a emisją akcji) realizowanych przez ten bank w ramach planu Junckera, jak też pierwszą w Polsce emisją tego typu papierów.
Odciąży bilans
Pozyskane środki pójdą na sfinansowanie inwestycji w obszarze dystrybucji. Będą one polegać na przyłączaniu nowych odbiorców do sieci średniego i niskiego napięcia, na co Tauron chce wydać w sumie 1,7 mld zł. Nowa strategia katowickiej grupy przewiduje wydatki rzędu 9,5 mld zł w segmencie w latach 2016–2020.
Korzyścią dla tak zadłużonej spółki jak Tauron jest wyłączenie obligacji podporządkowanych z kalkulacji wskaźnika zadłużenia oraz możliwość zaliczenia przez agencję ratingową 50 proc. tego finansowania jako kapitału. Papiery zostały wyemitowane na okres 18 lat, ale przez pierwszych osiem lat oprocentowanie ich ma być stałe (potem zmienne).
Jak poinformował wiceprezes ds. finansowych Marek Wadowski, pozyskane środki obniżą wskaźnik dług netto/EBITDA energetycznej spółki o 0,25 pkt. Przypomnijmy, że pod koniec września kształtował się on na poziomie 2,64 x.
