DM IDMSA: Spadki bez wzrostu zmienności

Realizacja zysków na giełdach przedłuża się. Spadkom jednak nie towarzyszy wzrost zmienności. Wyniki kwartalne podała wczoraj Alcoa i były one znacznie gorsze od oczekiwań. Reakcja rynku nie była jednak bardzo negatywna - akcje spadły po sesji ale tylko nieznacznie.

Świadczy to o pozytywnym nastawieniu rynku do akcji i jeśli podobne reakcje będą się powtarzać w miarę publikowania kolejnych wyników spółek, to prędzej czy później nastąpi kolejny atak popytu. Warto zauważyć, że rynek zareagował bardzo pozytywnie na lepsze od oczekiwań wyniki spółki Bed Bath & Beyond. Największy wpływ na sentyment na rynkach będą miały oczywiście wyniki spółek finansowych, w szczególności banków.

Dzisiaj od rana, po niskim otwarciu, giełdy europejskie próbują rosnąć mimo dość głębokich spadków w Japonii. DAX zamknął lukę spadkową. Kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie wskazują na niższe otwarcie. Na S&P500 realizuje się formacja głowy z ramionami z minimalnym zasięgiem w granicach 800 punktów. Silnym wsparciem będzie 780. Nastroje na giełdach mogą być w najbliższym czasie bardzo zmienne ze względu na sezon wyników kwartalnych.

Dolar, jen i frank nadal zachowują się mocno, ale impet korekty wyraźnie wyhamował. Dzisiejsze dane o zapasach hurtowników nie będą miały wpływu na waluty. Zakresy na głównych parach walutowych powinny utrzymać się w najbliższym czasie. O 16:30 publikowany będzie raport o zapasach benzyny i ropy, który tradycyjnie może silnie wpłynąć na notowania ropy. W godzinach wieczornych publikowany będzie protokół z posiedzenia Fedu.

Złoty zachowuje się bardzo stabilnie. Nadal widzimy możliwość umocnienia polskiej waluty w średnim terminie.

[b]EURPLN[/b]

Złoty zachowuje się stosunkowo stabilnie mimo pogorszenia nastrojów na rynkach światowych. Stabilizacja notowań może wynikać z pozytywnych oczekiwań dotyczących wyniku dzisiejszej aukcji obligacji 10 letnich - rynek spodziewa się dużego popytu. Ruch wzrostowy na EURPLN nie przekroczył na razie 38,2% zniesienia fibonacciego ostatniej fali spadkowej. Zakres korekty wzrostowej jest dość niewielki, co jest pozytywnym sygnałem. W krótkim terminie możliwy będzie test kolejnego zniesienia przy 4,5656, ale nie zmieni to średnioterminowej sytuacji technicznej. Rynek jest w tej chwili dość odporny na negatywne wiadomości. Wznowienie trendu w kierunku 4,40 będzie sygnałem sprzedaży i umożliwi dalsze umocnienie złotego w kierunku 4,20.

[b]EURUSD[/b]

Eurodolar testuje dolne ograniczenie ostatnich zakresów. Korekta na giełdach pogłębia się i dlatego dolar reaguje umocnieniem. Powrót do trendu spadkowego wydaje się w tej chwili mało prawdopodobny (na giełdach i na eurusd). Silniejszy ruch trendowy może pojawić się najwcześniej w przyszłym tygodniu. Kluczowym wsparciem na EURUSD pozostaje 1,31. Krótkoterminowym oporem będzie dzisiejsze maksimum z handlu nocnego w strefie 1,3260-1,3280. Wyjście powyżej 1,33 będzie sygnałem odwrócenia obecnego krótkoterminowego trendu spadkowego. Dzisiejsze dane o zapasach hurtowników nie będą miały wpływu na dolara. Niewielkiej reakcji można się spodziewać po publikacji protokołu z posiedzenia FED.

[b]GBPUSD[/b]

Funtdolar utrzymuje się powyżej 38,2% zniesienia fibo ostatnich wzrostów. Utrzymanie tego wsparcia zwiększa szansę na ponowny test poziomu 1,50. Brak silniejszej reakcji na wczorajszą wyprzedaż na giełdach jest pozytywnym sygnałem dla funta w krótkim terminie. Jutro publikowane będą dane o inflacji PPI oraz bilans handlu zagranicznego z Wlk Brytanii. Dane te nie powinny wpłynąć istotnie na notowania funta. W najbliższym czasie widzimy możliwość ruchu powrotnego w kierunku strefy oporu 1,4765-1,4809. Wyłamanie poniżej ostatniego minimum przy 1,4581 powinno pogłębić spadki na GBPUSD - rynek powróciłby do trendu bocznego.

[b]USDJPY[/b]

Korekta spadkowa na USDJPY pogłębia się w kierunku 50% zniesienia fibo fali wzrostowej rozpoczętej pod koniec marca. Zakres korekty jest na razie mniejszy od poprzedniej korekty (99,85-95,94). Jeśli trend wzrostowy na parach jenowych miałby być kontynuowany, to korekta spadkowa nie powinna przekroczyć strefy wsparcia 98,68-98,21. Zejście poniżej tego poziomu będzie sygnałem powrotu do szerokiej konsolidacji w przedziale 94-100. Nasze nastawienie do jena pozostaje negatywne i wykorzystywalibyśmy obecną korektę do otwierania długich pozycji w USDJPY ze zleceniem obronny poniżej strefy wsparcia.