Komentarz poranny IDMSA

Podsumowanie: Obecne ruchy kursów walut na świecie, oraz w naszym regionie spowodowane są przede wszystkim sytuacją na rynku EURUSD związaną, ze zmianą sentymentu do dolara na negatywny i oczekiwań dotyczących stóp procentowych w USA. Złoty się umacnia właśnie z tego powodu.

Relatywna stabilizacja polityczna także pomaga naszej walucie. Ostatnie wypowiedz członków FED, notatki z posiedzenia FOMC, dane z rynku mieszkaniowego i dane o inflacji oraz niepokoje geopolityczne związane z Iranem są czynnikami, które są odpowiedzialne za ostatnie wzrosty na EURUSD. Spodziewamy, się lekkiego umacniania złotego do momentu wystąpienia korekty na EURUSD i polepszenia sentymentu do amerykańskiej waluty.

EUR/PLN

Wczorajsze notowania na rynku EUR/PLN przebiegały korzystnie dla naszej waluty, która zyskała 2 grosze. Przez większość dnia rynek oczekiwał na publikację danych o wynagrodzeniach, które pokazały że płace bardzo szybko rosną. Spodziewano się zwyżki o 4,2 proc., a tymczasem przeciętne wynagrodzenie wzrosło aż o 5,4 proc. Tym samym zmniejszyły się oczekiwania co do obniżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej, jakie się pojawiły po publikacji raportu o niskiej inflacji CPI w marcu (0,4 proc. wobec 0,7 proc.).

Dzisiaj złotemu dodatkowo powinna sprzyjać zorganizowana przez resort finansów aukcja 5-lrtnich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu podaż będzie wynosić 2,0 mld zł.

USD/PLN

Wczorajsze notowania USD/PLN w głównej mierze były determinowane przez notowania eurodolara na rynku międzynarodowym. Złoty zyskiwała nawet 6 groszy do dolara w stosunku do piątkowego zamknięcia. Dodatkowym katalizatorem wzmocnienia się złotego były amerykańskie dane na temat inflacji i z rynku nieruchomości, które osłabiły dolara na szerokim rynku.

Dzisiaj odbędzie się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej poświęcone rozpatrzeniu raportu o inflacji. Raport jest dość istotny z punktu widzenia dalszej polityki monetarnej RPP i perspektyw dalszej kontynuacji cięcia stóp procentowych.

EUR/USD

Wczorajsze notatki z posiedzenia FOMC były negatywne dla dolara. Rynek nie oczekiwał tak bardzo gołębiego nastawienia. Niektórzy członkowie wyrazili zaniepokojenie możliwością podwyższenia stop za wysoko. W notatkach było także potwierdzenie słów z poprzednich notatek, dotyczących wpływu bieżących danych na decyzje FED. Członkowie FOMC dyskutowali także nad sygnałami ochłodzenia rynku nieruchomości oraz podkreślili, że obecna ekspansja gospodarcza ma solidne podstawy. Poniedziałkowe słabsze dane z sektora budownictwa mieszkaniowego potwierdziły obawy członków FOMC. Dzisiaj opublikowany zostanie wskaźnik CPI. Rynek jest już nastawiony na słabsze dane, więc może nastąpić odreagowanie ostatnich wzrostów na EURUSD jak dane będą lepsze. Drożejąca ropa i złoto oraz spadająca rentowność obligacji USA są kolejnymi czynnikami napędzającymi obecny trend wzrostowy na EURUSD. Nie oczekujemy, że dane CPI odwrócą obecny trend, jednak liczymy się z korektą, która może być dobrym punktem do otwarcia długich pozycji w EURUSD. Celem technicznym jest teraz 1,24, lecz nie ma istotnego oporu aż do 1,2460.