Komentarz poranny IDMSA

Jen w dalszym ciągu pod presją Inwestorzy skupiają się na reakcji na weekendowe spotkanie ministrów finansów grupy G-7. Brak wyszczególnionego komentarza G7 na temat słabości jena spowodował wzrost kursu USDJPY w okolice ostatniego maksimum na poziomie 122,18 oraz wzrosty na EURJPY w rejony 159.00.

Jen pozostawał pod presją, mimo że mocarstwa zrzeszone w grupie najbardziej uprzemysłowionych państw świata próbowały ostrzec inwestorów, by nie sprzedawali zbyt agresywnie japońskiej waluty. Trichet ostrzegł przed ryzykiem powiązanym z budowaniem pozycji w carry-trade. Ministrowie Finansów grupy G-7 po raz kolejny oświadczyli, że stopy procentowe powinny odzwierciedlać dane fundamentalne.

Ten tydzień obfituje w dane makroekonomiczne z USA. W środę przemówi Ben Bernanke, w czwartek z kolei poznamy dane o bilansie handlowym, przepływy pieniężne z USA, produkcję przemysłową oraz wskazanie indesku Philly Fed. TYdzień zakończy publikacja danych o inflacji PPI.

PLN

Złotówka od kilku dni pozostaje pod presją mimo stosunkowo dobrych nastrojów na rynkach wschodzących. Presja na złotego wynika prawdopodobnie ze wzrostu rentowności amerykańskich obligacji, co z kolei zmniejsza atrakcyjność obligacji polskich. Dzisiaj rynek skupi się na danych o grudniowym deficycie na rachunku bieżącym.Rynek będzie oczekiwał przede wszystkim na styczniowe dane o inflacji i płacach. Mogą one pokazać, że presja inflacyjna, w szczególności tempo wzrostu płac, rośnie, co zwiększa szansę na podwyżki stóp procentowych w Polsce. Na marginesie, mniej oczywistym czynnikiem mogącym wpływać na postrzeganie naszego kraju przez inwestorów zagranicznych jest prezentowana przez polski rząd całkowita ignorancja w obszarze dyplomacji zagranicznej. Sądzimy, że złoty będzie w najbliższych dniach słaby i prawdopodobnie przetestuje opór na 3,93. ykorzystywalibyśmy chwilowe umocnienia do zakupów w rejonie 3,89.

EUR/USD

Na najważniejszej parze walut wciąż brak wyraźnego trendu, cały czas więc mamy do czynienia z handlem w przedziale ok. 150 pipsów. Na wykresie widać coraz wyższe dołki, co oznacza, że kupujący w tym rejonie stają się coraz bardziej niecierpliwi i nie czekają na lepsze ceny. Utrzymywanie się EUR/USD w pobliżu ważnego oporu (1.3040) może świadczyć o chęci przełamania pary w górę. O możliwym osłabieniu się dolara do euro świadczy także piątkowy wzrost cen metali szlachetnych, a w szczególności złota (zob. raport Futures).

Kupowanie spadków, a szczególnie zejście w okolice wznoszącej się linii trendu (1.2945) może być dobrą okazją do kupna pary. W najbliższych dniach należy liczyć się z przełamaniem poziomów 1.3050-60.

GBPUSD

Dziś zapoznamy się z danymi o inflacji PPI, z kolei jutro zostaną opublikowane dane o inflacji CPI. W piatek silny ruch spadkowy na GBPUSD byl kontynuowany w okolice 70,7% zniesienia fib z poziomu 1,9263 na 1,9916. Tendencja spadkowa na GBPUSD będzie utrzymana, na co wskazuje sytuacja techniczna na wykresie dziennym, gdzie uformowały się silne formację spadkowe na ważnych geometriach. Silny opór wynikający ze skali dziennej znajduje się w okolicy 1,9600, natomiast wsparcie widzielibyśmy w rejonie 1,9450. W dalszym ciągu preferowalibyśmy krótkie pozycje w GBPUSD otwierane w okolicach 1,9540, jednak poczekalibysmy na publikację danych z UK.

USDJPY

Brak wyszczególnionego komentarza G7 na temat słabości jena spowodował wzrost kursu USDJPY w okolice ostatniego maksimum na poziomie 122,18. Pierwsze wsparcie widzielibyśmy w okolicach 121,50, natomiast silnym oporem pozostają okolice 122,40 wynikające z 61,8% zniesienia fib. Obecnie na wykresie widowczna jest formacja podwójnego szczyt w okolicach 122,20. Przełamane tego poziomu otworzy drogę do dalszych wzrostów na USDJPY. Obecnie kurs znajduej sie blisko silnego oporu, dlatego ze wznawianiem długich pozycji w USDJPY poczekalibysmy na atrakcyjneijsze poziomy cenowe w okolicach 121,50.