Komentarz poranny IDMSA

Rynki stopniowo wracają do trendów Wczorajszy dzień przyniósł poprawę nastrojów na rynkach akcji. Wzrosty cen akcji przełożyły się na osłabienie jena i umocnienie walut wysokooprocentowanych. Po dwóch dniach silnych spadków, wzrosły również nieco ceny złota i ropy. Widzielibyśmy możliwość dalszych wzrostów cen tych dwóch aktywów przy utrzymującej się słabości dolara.

Dla ropy szczególnie ważny będzie czwartkowy raport Departamentu Energii nt. stanu zapasów. We wtorek rynki zaczęły stopniowo powracać do trendów. Obserwowane umocnienie dolara było chwilowe i nie zmienia długoterminowego scenariusza zakładającego uzasadniony spadek wartości waluty amerykańskiej.

W dniu dzisiejszym zapoznamy się z danymi z USA na temat inflacji PPI, natomiast jutro zostanie opublikowana inflacja CPI. Te dwa odczyty są szczególnie ważne. W ostatnim czasie inflacja zeszła na drugi plan, a większym powodem do zmartwień okazała się obecna kondycja gospodarki amerykańskiej. Wskaźnik inflacji PCE ukształtował się w III kwartale poniżej 2%, więc poniżej zakładanego przez Bernanke górnego poziomu dla inflacji. Zostaną również opublikowane dane na temat sprzedaży detalicznej. Jeśli w rzeczywistości dane te okażą się słabsze, to możemy spodziewać się odwrotu od dolara i wzrostu oczekiwań na kolejne obniżki stóp procentowych. Z punktu widzenia polityki monetarnej istotne będzie dzisiejsze wystąpienie szefa Fed na konferencji w instytucie Cato.

EURPLN

EURPLN zachowuje się bardzo stabilnie w ostatnim czasie, pozostają w zakresie wahań wyznaczonych przez linie poprowadzone po ostatnich minimach i maksimach na wykresie odpowiednio przebiegających na poziomie 3.62 i 3.65. Wczorajszy dzień przyniósł kontynuację osłabiania się złotego w okolice górnej granicy ograniczenia, jednak lepsze dane na temat bilansu płatniczego pomogły złotemu powrócić w bardziej neutralne okolice poniżej 3.64. Złoty będzie pod wpływem sytuacji na rynku międzynarodowym, a sygnałem do silniejszego ruchu będzie wybicie z wyżej wspomnianego zakresu wahań. Wtedy też otwieralibyśmy większe pozycje na EURPLN. Obecnie brak siły na test ważnego oporu na 3,65 prawdopodobnie przyczyni się do ponownego testu 3,62. Dzisiaj z Polski zostaną opublikowane dane na temat inflacji CPI oraz podaży pieniądza M3.

EURUSD

Eurodolar kontynuuje wzrosty, po tym jak silne wsparcie wynikające z geometrii i linii poprowadzonej po ostatnich minimach zostało obronione. Najbliższą strefę oporu wyznacza rejon 1,4660 i 1,4700, wyznaczony przez dwa zniesienia fib całości ostatniego ruchu korekcyjnego na EURUSD. Eurodolar będzie pod wpływem publikowanych dzisiaj danych ze strefy euro na temat wzrostu PKB, jak i z USA. Analitycy oczekują, że wzrost gospodarczy w strefie euro w III kwartale będzie wyższy niż w II kwartale. Natomiast jeśli dane z gospodarki amerykańskiej okażą się negatywne dla dolara, to możemy spodziewać się ataku na piątkowe maksimum na EURUSD. Poziom 1,4620 może być dobra okazją do zakupu eurodolara. Silne wsparcie wyznacza 1,4600.

GBPUSD

Dzisiaj poznamy kwartalny raport o inflacji Banku Anglii. Zarówno ostatnie dane na temat inflacji PPI, jak i inflacji CPI były wyższe od oczekiwań analityków. Pomimo, że po publikacji danych kurs GBPUSD zachowywał się dość stabilnie, to jednak później zgodnie z naszymi oczekiwaniami funtdolar kontynuował wzrosty. W dniu dzisiejszym widzielibyśmy kontynuację umacniania się funta w okolice 50% zniesienia fib na poziomie 2,0840.

Istotne wsparcie wyznacza obecnie poziom 2,07. Sądzimy, że może to być dobry poziom do wznawiania długich pozycji na GBPUSD, bo jak na razie na skutek spadku awersji do ryzyka nie ma większych powodów do ponownego umocnienia się dolara.

USDJPY

Na skutek poprawy nastrojów na giełdzie i spadku awersji do ryzyka jen kontynuuje osłabianie się. Brak siły na przełamanie istotnego wsparcia na poziomie 109,00 doprowadził do odbicia na USDJPY i obecnie celem dalszych wzrostów jest rejon 112,00. Potwierdzeniem ruchu właśnie w tym kierunku było przełamanie poziomu 110,80. Już poziom 111,80 wyznacza silne wsparcie wynikające ze zrównania się w 100% obecnego ruchu z impulse wzrostowym z poziomu 113,25 na 115,95. W dniu dzisiejszym oczekujemy, że jen pozostanie słabszy. Najbliższe wsparcie w postaci 100-okresowej średniej na wykresie godzinowym zanjduje się na poziomie 111,00.