Komentarz walutowy IDMSA

USD i JPY pozostaną w centrum uwagi Uwaga inwestorów w dniu wczorajszym była skupiona przede wszystkim na dolarze amerykańskim i walucie japońskiej. Nieco lepsze nastroje na giełdzie spowodowały umocnienie USD i większe zainteresowanie inwestycjami typu carry trade.

Powrót apetytu inwestorów na ryzyko został spowodowany doniesieniami, że Citigroup zostanie dokapitalizowany kwotą 7,5 mln dolarów przez fundusz Abu Dhabi Investment Authority, co miałoby przyczynić się do ustabilizowania trudnej sytuacji firmy związanej z kryzysem na rynku ryzykownych kredytów. W dalszym ciągu jednak nadchodzące dane z USA niemile rozczarowują. Indeks zaufania konsumentów spadł w listopadzie do najniższego poziomu od dwóch lat. Konsumenci odczuwają coraz wyższe koszty utrzymania, co przekłada się na ich pesymizm. W związku z tym uzasadnione wydają się być oczekiwania rynku co do kolejnej obniżki kosztu pieniądza w USA jeszcze w grudniu tego roku. Wczorajsze wypowiedzi członków Fed (Evans, Plosser) nie wskazują jednak na to, że kolejna podwyżka stóp jest już przesądzona.

W dniu dzisiejszym zapoznamy się z danymi na temat zamówień na dobra trwałe oraz ze sprzedażą domów na rynku wtórnym. Wieczorem zostanie opublikowana Beżowa Księga czyli raport Fed o stanie gospodarki. Jeśli w publikacji pojawią się informacje o pogarszającej się sytuacji w poszczególnych regionach, to możemy oczekiwać, że Fed podejmie decyzją zgodną z tym, co obecnie wycenia rynek.

EURPLN

Dzisiaj zapoznamy się z decyzją RPP odnośnie stóp procentowych. Zdaniem większości analityków, stopy procentowe zostaną podniesione w listopadzie o kolejne 25pb. Nadchodzące dane z gospodarki Polskiej w ostatnim czasie były dobre, a wypowiedzi członków Rady jastrzębie. Czynniki te powinny pomóc złotemu powrócić do trendu wzrostowego. Z technicznego punktu widzenia w dalszym ciągu znajdujemy się w neutralnym zakresie do EURPLN, czyli pomiędzy 3,66 a 3,70, który to wyznacza istotny opór wynikający z 38,2% zniesienia fib. Dopiero wybicie z powyższego zakresu powinno być deklaracją co do kierunku dalszego ruchu. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 20-okresowej średniej na wykresie dziennym, która przebiega obecnie w rejonie 3,6580.

EURUSD

EURUSD wczoraj ponownie testował poziom 1.4900, po dłuższej stabilizacji w przedziale 1.4820-1.4830. Jastrzębia retoryka ECB w ostatnim czasie znajduje obecnie potwierdzenie w nadchodzących danych makroekonomicznych. Wczorajsze publikacje z Niemiec pokazały wzrost inflacji CPI do najwyższego poziomu od 13 lat oraz lepsze nastroje wśród konsumentów. Jednak impet wzrostowy wyhamował na EURUSD i obecnie mamy do czynienia z korektą ostatnich wzrostów. Widzielibyśmy możliwość umocnienia się dolara w okolice 1,4740, która wyznacza linia po ostatnich minimach, jednak silne wsparcie to dopiero rejon 1,47 i 61,8% zniesienia fib ostatnich wzrostów z poziomu 1,4520.

GBPUSD

GBPUSD pozostaje w dość wąskim zakresie wahań z powodu braku publikacji makroekonomicznych z Wielkiej Brytanii w tym tygodniu. Najwyraźniej potrzebny jest nowy impuls, który przyczyniłby się do większej zmienności na tej parze. Obecnie rynek wyczekuje na kolejna decyzje BoE w sprawie stóp procentowych. Bardziej gołębie notatki z ostatniego posiedzenia oraz kwartalny raport o inflacji wskazują na możliwość obniżki stóp na posiedzeniu 6 grudnia. Spadki na GBPUSD były kontynuowane w rejon 2,06 czyli w okolice linii trendu, skąd może nastąpić odbicie. Formacja podwójnego szczytu która utworzyła się na geometrii wynikającej z 50% zniesienia fib wskazuje na możliwość pogłębienia spadków. Preferowalibyśmy sprzedaż funta na wzrostach, gdyż widzimy możliwość spadków w rejon 5,0520.

USDJPYDolarjen przetestował linię trendu i kurs obecnie powrócił powyżej średniej 100-okresowej na wykresie 4h. Spadek awersji do ryzyka związany z poprawą sytuacji na giełdzie wpływa na osłabiania się jena. Sytuacja techniczna wskazuje na możliwość ruchu w okolice 50% zniesienia fib całości ostatnich spadków na poziomie 109,50, jednak najbliższy opór wyznacza już poziom 109,30. Lepszy sentyment do dolara w dniu dzisiejszym sprawia, że jest to realny poziom do osiągnięcia w dniu dzisiejszym. W dalszym ciągu obserwowalibyśmy giełdy. Najbliższe wsparcie na tej parze to obecnie 108,50.