Komentarz poranny IDMSA

Stabilizacja siły jena pomogła złotemu W dniu wczorajszym obserwowaliśmy kontynuację spadków na giełdzie. Indeks DJIA kontynuował spadki poniżej psychologicznego poziomu 12000, po czym nastąpiło lekkie uspokojenie i częściowe odzyskiwanie strat.

W czasie sesji azjatyckiej Nikkei zdołał obronić ostanie minima, a ożywienie na giełdzie miało związek z osłabianiem się jena. Stabilizacja siły jena pomogła walutom rynków wschodzących, w tym złotemu, a także poprawiła nastroje na rynkach giełdowych.

Inwestorzy wyczekują na dane o inflacji z USA. W dalszym ciągu głównym czynnikiem mającym wpływ na słabość dolara jest nieciekawa sytuacja banków hipotecznych udzielających ryzykownych kredytów. Odsetek zagrożonych kredytów wzrósł do rekordowego poziomu, a prezes największego banku hipotecznego zajmującego się udzielaniem kredytów klientom o niskiej wiarygodności powiedział, że branża ma obecnie kryzys płynności.

EUR/PLN

Złoty pozostawał dość stabilny biorąc pod uwagę wydarzenia na rynkach światowych, jednak w przypadku kontynuacji spadków na giełdach i co za tym idzie wzrostu awersji do ryzyka na rynkach światowych złoty znowu może się osłabić, pomimo tego, iż w dalszym ciągu napływające dane z Polski są dobre. W styczniu deficyt obrotów bieżących wyniósł 678 mln euro wobec 915 mln euro deficytu w grudniu. W lutym wzrosła podaż pieniądza M3, a inflacja wyniosła 1,9% licząc rok do roku. Ponieważ sytuacja na giełdach w dalszym ciągu nie jest klarowana, złoty powinien utrzymywać się w zakresie 3,88-3,92. Wsparcie stanowi 100-okresowa średnia MA przebiegająca w rejonie 3,88. W tych okolicach dokonywalibyśmy zakupów EURPLN. Najbliższy opór to okolice 3,90, a kolejny stanowią już rejony 3,91/92, gdzie z kolei dokonywalibyśmy zakupu polskiej waluty.

EUR/USD

Pomimo lepszych danych o deficycie obrotów bieżących z USA dolar w dalszym ciągu pozostawał słaby w stosunku do euro. Wczoraj eurodolar zanotował nowe maksima i zbliżył się w okolice silnego wsparcia na poziomie 1,3260. W okolicach tych znajduje się 78,6% zniesienia fib ostatniej fali spadkowej z poziomu 1,3368 oraz formacja podwójnego szczytu. Bardzo możliwe, że w dniu dzisiejszym nastąpi korekcyjne umocnienie się dolara z okolic 1,3220, gdyż na wykresie 4h widoczna jest pięciofalowa struktura impulsu. Dziś zapoznamy się z inflacją CPI ze strefy euro oraz z inflacja PPI z USA. Najbliższe wsparcie to poziom 1,3180. Atrakcyjnym poziome do wznawiania długich pozycji w EURUSD są rejony 1,3160.

GBPUSD

Wczoraj przede wszystkim czynniki fundamentalne miały wpływ na umocnienie się funta. Lepsze dane z sektora pracy (spadło bezrobocie, wzrosły przeciętne zarobki) były takim impulsem. W dalszym ciągu, dopóki silny opór w rejonie 1,9400 jest broniony to sytuacja techniczna przemawia za dalszymi spadkami na GBPUSD. Dlatego preferowalibyśmy zajmowanie długich pozycji w dolarze.. Najbliższy opór to 1,9345. Dla inwestorów o zmniejszonej skłonności do ryzyka rekomendowalibyśmy pozostanie poza rynkiem do czasu publikacji danych z USA.

USDJPY

Wczorajszy ruch korekcyjny na USDJPY przerósł nasze oczekiwania. Wczorajsze osłabianie się jena było kontynuowane w okolice 117,50 czyli 61,8% zniesienia fib. Obecnie silny opór stanowią okolice 117,80. W dalszym ciągu jesteśmy zdania, że USDJPY przetestuje jeszcze okolice 115,00. Okolice 118,00 mogą być atrakcyjnym poziomem do wznawiania długich pozycji w jenie. Spadki na USDJPY w okolice 116,60 wykorzystalibyśmy z kolei do wznawiania długich pozycji w USDJPY z krótkim stopem.