Komentarz poranny IDMSA

Bernanke wyjaśnił ostatni komunikat FOMC Tuż po publikacji komunikatu FOMC w zeszły tygodniu pisaliśmy, że komunikat jest niezbyt jasny i jednocześnie sugerowaliśmy, że rynek zbyt gołębio go zinterpretował. Stwierdziliśmy, że nawet jeżeli nastąpiło zrezygnowanie z jastrzębiego nastawienia w stosunku do inflacji to nie oznacza to automatycznie nastawienia na obniżki.

Wczorajsza wypowiedź szefa FED, który jednoznacznie stwierdził, że FED nie porzucił ?nastawienia na podwyżki? i że wzrosło ryzyko wzrostu inflacji oraz spadku tempa wzrostu potwierdziły, że nasza analiza była poprawna. Skutkowało to umocnieniem dolara na większości rynków. Reakcja na EURUSD nie była duża - zniesiono tylko wcześniejsze wzrosty. Giełda zareagowała silnymi spadkami. Wydarzenia makroekonomiczne w ostatnim czasie w dość ograniczony sposób wpływają na rynek walutowy. Giełda reaguje relatywnie silniej. W związku z tym nadal widać silną korelację pomiędzy indeksami a jenem - którego wybicie dołem z konsolidacji (USD/JPY) jak na razie można uznać za fałszywe. Uważamy, że na razie należy poczekać na jaśniejsze sygnały i uformowanie się trendu.

EUR/PLN

Rosnąca cena ropy naftowej, napięcia geopolityczne związane z Iranem oraz spadki cen akcji na giełdach powinny utrzymywać lekko negatywny sentyment do walut z rynków wschodzących. Nie oczekujemy jednak silnych ruchów. Opadająca linia trendu spadkowego, bądź górna granica kanału spadkowego powinna ograniczyć wzrosty. Należy jednak mieć na uwadze, że złoty będzie nadal napotykał trudności w okolicy silnego wsparcia technicznego przy 3.86. Interesujący jest brak wrażliwości złotego na wydarzenia takie decyzja w sprawie stóp oraz wczorajsze wypowiedzi Bernanke. Złoty reaguje głównie na impulsy z rynków zagranicznych, a na tych nie widać zdecydowanych trendów. W związku z tym złoty będzie oscylował w okolicach obecnych poziomów dopóki sytuacja na rynkach zagranicznych się nie wyjaśni.

EUR/USD

Dolar ponownie utrzymał 1.3370, tym razem dzięki wypowiedziom szefa Rezerwy Federalnej. Bernanke powiedział m.in., że FOMC nie zmieniło po ostatnim posiedzeniu swojego nastawienia do inflacji oraz, że ryzyka są równomiernie rozłożone pomiędzy słabszym wzrostem a inflacja, przy czym w obu przypadkach ryzyka te ostatnio wzrosły. Uważamy, że dzisiaj rynek będzie nadal pod wrażeniem tych słów i dolar powinien znajdować popyt na spadkach. Oczekujemy, że dzisiaj dolar może się osłabić w okolice linii przebiegającej przez ostatnie szczyty powyżej 1.34 oraz przy 1.3370. Jeśli tam napotka trudności to prawdopodobne jest spadek do technicznego wsparcia przy 1.33. Bardziej długoterminowym celem jest 1.3250 - prawdopodobna dolna granica lekko spadkowego szerokiego kanału konsolidacji i tam otwieralibyśmy długie pozycje.

GBPUSD

GBPUSD w dalszym ciągu pozostaje w zakresie 1,9600-1,9710, choć jest bliżej dolnego linii ograniczającej. Wczoraj słabsze dane na temat zamówień na dobra trwałe nie wywołały na tyle silnego ruchu, żeby GBPUSD przetestował ostatnie maksima w okolicy 1,9710. Obecnie na wykresie utworzył się mały trójkąt, więc poczekalibyśmy z zajmowaniem pozycji na funtdolarze zgodnie z kierunkiem ruchu wyznaczonym przez wybicie z formacji. Opór wyznaczony przez linię poprowadzona po ostatnich maksimach znajduje się na poziomie 1,9660 i spodziewamy się, że ten poziom okaże się dobrym do zajmowania krótkich pozycji w funtdolarze.GBPUSD obronił minimum z sesji azjatyckiej i obecnie testuje jej maksimum. Silnym wsparciem pozostają rejony 1,9580 i 1,9560- wynikający z 50-okresowej średniej na wykresie dziennym. Dziś zapoznamy się z danymi na temat podaży pieniądza M4.

USDJPY

Wczoraj USDJPY zrealizował nasz cel, jeśli chodzi o krótkie pozycje otwierane w okolicy 117,50. Spadki na dolarjenie były kontynuowane w rejony silnego wsparcia na poziomie 116,40 wynikającego z linii poprowadzonej po minimach na wykresie dziennym. W dalszym ciągu kurs utrzymuje się w szerokim zakresie, którego górne ograniczenie znajduje się w rejonie podwójnego szczytu na 118,48. Obecnie silnym oporem na USDJPY pozostają okolice 117,65, natomiast silny opór wynikający z geometrii znajduje się na poziomie 117,85. Wszelkie podejścia w okolice 117,50/60 wykorzystalibyśmy do wznawiania krótkich pozycji w USDJPY. Najbliższym wsparciem pozostają rejony 116,80.