Komentarz poranny IDMSA

Zapowiada się ciekawy tydzień W dniu dzisiejszym widzimy odreagowanie ostatnich spadków na giełdzie, a także kontynuacje osłabienia się jena i poprawę nastrojów na rynkach wschodzących. Piątkowe dane makroekonomiczne na temat sprzedaży były słabe. Sprzedaż detaliczna spadła w kwietniu o 0,2% wobec oczekiwanego wzrostu o 0,4% licząc miesiąc do miesiąca.

Słabsze okazały się również dane na temat zapasów przedsiębiorstw w USA, które w kwietniu spadły o 0,1% wobec wzrostu o 0,2%. Słabsze dane zwiększają oczekiwania na obniżki stóp procentowych, co powinno w dalszym ciągu pomagać giełdzie i mieć negatywny wpływ na dolara. Ten tydzień zapowiada się bardzo ciekawie. Zostanie opublikowane wiele danych makroekonomicznych, które pozwolą ocenić nam aktualny stan gospodarki. Zapoznamy się głównie z inflacją CPI, przepływem kapitału do USA a także indeksem nastroju konsumentów. Jeśli dane okażą się słabsze, to oczekujemy, że dolar w dalszym ciągu będzie znajdował się pod presją. Z drugiej strony większe szanse na obniżki stóp powinny wpłynąć na poprawę sytuacja na rynkach wschodzących, gdzie perspektywy wzrostu są lepsze.

EUR/PLN

Piątkowe słabsze dane na temat sprzedaży detalicznej w USA rozbudziły nadzieję na obniżki stóp procentowych, co z kolei przyczyniło się do poprawy nastrojów na rynkach wschodzących. Dolar znowu znalazł się pod presją, a inwestorzy wznowili zakupy polskiej waluty. W piątek EURPLN zatrzymał się na istotnym oporze wynikającym z linii trendu w rejonie 3,79, a osłabienie złotego i innych walut rynków wschodzących miało związek ze wzrostem awersji do ryzyka.Obecnie opór wynikający z tej linii trendu to rejony 3,77. Nastroje na giełdach uspokoiły się, ostatnie spadki zostały wyhamowane. Sądzimy, że w takiej sytuacji złoty będzie kontynuował umacnianie się. Bardzo istotnym wsparciem są obecnie rejony 3,7275 wyznaczone z projekcji 127,2%. Dziś zapoznamy się z danymi na temat podazy pieniądza M3 i szacunkowego wzrostu PKB w 2006 roku.

EUR/USD

Po piątkowej publikacji danych makroekonomicznych z USA eurodolar skorygował ostatnie spadki. Inwestorzy widząc nadchodzące słabsze dane a gospodarki amerykańskiej powinni zacząć wyceniać obniżki stóp, co z kolei przełoży się na negatywny sentyment dla dolara. Obecnie na EURUSD zbliżamy się do 61,8% zniesienia ostatniej fali korekcyjnej, które zbiega sioę z ostatnimi szczytami wyznaczonymi na tej parze w rejonie 1,3565. Przełamanie tych poziomów bedzie syganłem do zakończenia ruchu korekcyjnego i kontynuacji umacniania się euro w stosunku do dolara. Dziś EURUSD będzie pod wpływem publikowanych danych na temat produkcji przemysłowej ze strefy euro. Oczekuje się nieco słabszych danych. waznym oporem wynikającym z 20-okresowej średniej na wykresie dziennym sa okolice 1,3585. Od rana dolar pozostaje stosunkowow mocny.

GBPUSD

Podobnie jak na EURUSD również na funtdolarze widać lekkie odreagowanie ostatnich spadków. Funt umocnił się w stosunku do dolara i jena. Dziś najistotniejsze będą opublikowane dane dotyczące inflacji PPI. Oczekuje się nieco lepszych danych, istnieje jednak prawdopodobieństwo dalszych spadków, gdyz ostatnie dane wskazują na trudności z jakimi zaczyna mieć do czynienia gospodarka brytyjska na skutek tak silnej waluty. GBPUSD zatrzymał się na istotnym oporze wynikającym z 38,2% zniesienia fib ostatniej fali wzrostowej. Opór widzielibyśmy w rejonie 100-okresowej średniej na wykresie godzinowym. W tym tygodnu ważny bedzie raport o inflacji, publikowany przez BoE w środę.

USDJPY

Carry-trade powrócił do łask. Wzrost awersji do ryzyka, spadki na giełdzie i umocnienie jena okazało się chwilowe. Dolarjen w dalszym ciągu pozostaje w kanale wzrostowym zapoczątkowanym w marcu teo roku. W tym tygodniu zapoznamy się z decyzją BoJ odnosnie tóp rpcentowych, jednak nie przewiduje sie zmian odnosnie polityki monetarnej. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną na niezmienionym poziomie 0,50%. USDJPY znalazł wsparcie na 20-okresowej średniej ruchomej na wykresie dziennym. Wszystko wskazuje, ze ruch wzrostwy będzie kontynuowany, jakoże USDJPY obrobił 38,2% zniesienia fib ostatniej fali wzrostowej i jen ontynuuje osłabianie się. Ponownie zbiżamy się w okolice sotatniich szczytów, a istotny opór stanowi poziom 121,00 wynikajacy z górnego ograniczenia kanału wzrostowego.