Osiągaj zyski i ograniczaj straty, stosując dywersyfikację

Osiągaj zyski i ograniczaj straty, stosując dywersyfikację

Adam Kruszewski, makler papierów wartościowych, Dom Maklerski PKO Banku Polskiego

Obecnie dzięki globalizacji i powszechnemu dostępowi do internetu inwestorzy mogą inwestować w dziesiątki instrumentów finansowych na całym świecie.

Doświadczenie pokazuje, że dla każdego inwestora kluczowe jest posiadanie stalowych nerwów oraz umiejętna dywersyfikacja własnego portfela inwestycyjnego. Dywersyfikacja polega po prostu na posiadaniu kilku różnych instrumentów finansowych. Należy jednak podkreślić, że efektywność tego działania mogą zagwarantować nam instrumenty, które nie są ze sobą skorelowane. Niewiele bowiem korzyści przyniesie nam inwestycja w akcje kilku spółek, które pochodzą z tej samej branży. Jeśli tę branżę dotknie kryzys, to wartość całego portfela spadnie. W skutecznej dywersyfikacji chodzi natomiast o to, że jeśli inwestycja w jeden z elementów portfela zawiedzie, pozostałe składniki nadal powinny przynosić inwestorowi zyski.

Im więcej posiadamy aktywów, tym dywersyfikacja jest skuteczniejsza. Warto korzystać, więc z różnych rodzajów aktywów. Należy je dobierać odpowiednio do akceptowanego poziomu ryzyka oraz oczekiwanego poziomu zysków. PZ

Opinia eksperta Fundacji im. Lesława A. Pagi: Paweł Stępień

Co dalej z polskimi spółkami energetycznymi?

Polskie koncerny energetyczne o ugruntowanej pozycji rynkowej z roku na rok osiągały coraz większe zyski. Nie przypuszczano jednak, że spółki te będą zmuszone dostosowywać swoje jednostki wytwórcze do stale zmieniających się standardów emisji szkodliwych substancji. Dotychczas uważano bowiem, że węgiel to najtańsze i najbezpieczniejsze źródło, które zapewni stabilne dostawy energii elektrycznej w Polsce na następne lata. Dostosowanie jednostek związane jest z ciągłym podnoszeniem kosztów, bez efektów po stronie przychodowej. Prowadzi to do sytuacji, że koszty utrzymania danych aktywów przewyższają jego przychody. Polityka wprowadzana przez Unię Europejską powoduje, że stanowiąca podstawę systemu energetycznego Polski energetyka oparta na węglu nie jest w stanie rywalizować z nową subsydiowaną i zdecentralizowaną energetyką odnawialną. Kondycję spółek energetycznych dodatkowo pogarszają naciski polityczne, przerzucając obecne problemy sektora górniczego na sektor energetyczny, przez co spółki Skarbu Państwa inwestują w niepewne co do przyszłości aktywa wytwórcze. Skutkiem tego jest duże ryzyko nieosiągnięcia przez inwestora oczekiwanej stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału. Bez dofinansowania energetyki konwencjonalnej Polskie spółki energetyczne oparte na wytwarzaniu konwencjonalnym będą notować straty. PZ