W związku z tym rekomendują kupowanie papierów spółki, wyceniając je po 1153 zł.
Na zamknięciu piątkowej sesji za akcje Wawela płacono na rynku 985 zł.
Pozytywne nastawienie do spółki autorzy rekomendacji argumentują oczekiwaną poprawą sprzedaży po oddaniu nowych mocy produkcyjnych, wzrostem dywidendy po zakończeniu programu inwestycyjnego oraz zwiększeniem eksportu.
Po słabszych wynikach za drugi kwartał zrewidowali jednak szacunki dotyczące kolejnych okresów.- Główna zmiana dotyczyła realizowanej marży handlowej, której spadek argumentujemy wyższymi kosztami płacowymi oraz kosztami dotarcia do nowych klientów po zmniejszeniu sprzedaży do Biedronki – wyjaśnili analitycy.
- Patrząc na wyniki I półrocza br. sytuacja nie prezentowała się aż tak źle (wzrost marży o 1,3 pkt proc.. rok do roku i 3 proc. spadek EBITDA), jednakże po uwzględnieniu niższej rentowności sprzedaży nasze prognozy na lata 2017 i 2018 na poziomie EBITDA uległy zmniejszeniu do odpowiednio 112,4 mln zł i 133,7 mln zł, przez co są gorsze od obecnego konsensusu o 10 proc. i 6 proc. Na poziomie netto oczkujemy wypracowania odpowiednio 74,9 mln zł i 88,4 mln zł znormalizowanego zysku netto - prognozują eksperci.
