Rekomendacje Merrill Lynch
Merrill Lynch (ML) w raporcie upublicznionym we wtorek obniżył rekomendację dla Banku Handlowego z "neutralnej" do "redukuj". Ustalił również na 49 zł docelową 12-miesięczną cenę dla akcji banku.ML wyjaśnił, że obniżył rekomendację wyłącznie z powodów wyceny polskiego banku. Zdaniem analityków, mimo że BH nie jest notowany na najwyższym poziomie cenowym, to i tak jego wskaźniki rynkowe - cena do wartości aktywów netto na poziomie 1,7 oraz cena do zysku - 17,2 - są odzwierciedleniem słabych wyników finansowych w sektorze. Według nich, w tym roku wskaźnik ROE dla BH wyniesie 10,2%. Opierając się na analizie fundamentalnej, analitycy ML wycenili walory banku na 39 zł, jednak zakładając połączenie z BRE Bankiem podwyższyli wycenę do 49 zł. Jest to związane z szacowanymi na 165 mln zł (netto) rocznie oszczędnościami wynikającymi z fuzji, co daje 6,40 zł na akcję.ML uważa, że gdyby nie doszło do połączenia z BRE Bankiem, to cena akcji Banku Handlowego nie powinna spaść poniżej 49 zł.Wczoraj ML podniósł rekomendację z "neutralnej" do "akumuluj" dla walorów Powszechnego Banku Kredytowego. Głównym powodem optymistycznego nastawienia analityków amerykańskiego banku jest 28-proc. spadek ceny akcji PBK. Miał on miejsce od chwili, gdy Bank Austria Creditanstalt potwierdził swe długoterminowe plany wobec polskiego banku. Analitycy uważają, że docelowo w ciągu 12 miesięcy akcje PBK wzrosną do 99 zł.
P.U., Reuters
