Inwestorzy mają apetyt na Makarony Polskie

Spółka prawdopodobnie pojawi się na GPW 18 kwietnia. Sprzeda akcje po maksymalnej cenie - 9 zł. Prezes Makaronów Polskich podkreśla, że oferta zawiera spore dyskonto

Rzeszowska spółka, zakładając, że sprzeda wszystkie akcje, pozyska 27 mln zł. Po odliczeniu kosztów emisji będzie to 25,7 mln zł. Cenę emisyjną 3 mln akcji serii C ustalono na maksymalnym poziomie (z widełek 6,7-9 zł). - Zainteresowanie walorami naszej firmy podczas budowy księgi popytu było bardzo duże - mówi Paweł Nowakowski, prezes Makaronów Polskich. Kiedy możemy spodziewac się debiutu? - Jesteśmy w trakcie ustaleń z GPW. Chcielibyśmy, aby to był 18 kwietnia - mówi prezes.

W piątek ruszyły zapisy na akcje. Dla inwestorów indywidualnych potrwają do 3 kwietnia. Transza dla nich to 1 mln akcji. Instytucje mogą zapisywać się o jeden dzień dłużej (na 2 mln papierów).

Ambitne plany

Zarząd firmy szacuje, że w 2006 roku spółka miała 1,84 mln zł zysku netto przy 45,5 mln zł przychodów. Na 2007 rok prognozuje 4,4 mln zł zysku netto i 96 mln zł obrotów (wyniki konsolidowane ze Stoczkiem).

Dom Maklerski PKO BP (oferujący) wycenił akcję Makaronów Polskich na 12,33 zł metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz na 10,9-11,32 zł metodą porównawczą.

- W porównaniu z innymi spółkami z branży spożywczej, notowanymi na GPW, nasze akcje oferują spore dyskonto. Zależy nam na tym, aby inwestorzy byli usatysfakcjonowani - mówi Paweł Nowakowski. Uwzględniając ubiegłoroczny zysk netto (bez akcji nowej emisji) wskaźnik ceny do zysku dla Makaronów Polskich wynosi 20,4. Jeżeli weźmiemy pod uwagę tegoroczne prognozy - spada do 18,2.

Cel: rozbudowa mocy

i konsolidacja branży

Wśród zaplanowanych inwestycji kluczowe miejsce zajmuje linia do produkcji makaronu w kształcie gniazd oraz rozbudowa sieci sprzedaży. Makarony Polskie podwyższą też kapitał w przejętym w ubiegłym roku Stoczku. W grę wchodzą również zakupy podmiotów z branży (o rocznych obrotach rzędu kilkunastu mln zł).

Teraz rzeszowska spółka kontroluje (ilościowo) około 13 proc. rynku. Zamierza walczyć o większe udziały. "Do wzięcia" jest miejsce po bankrutującej Malmie. Makarony Polskie dostrzegły niszę i teraz to one, w miejsce Malmy, produkują makaron z twardej pszenicy durum (pod marką Sorenti).