Największy debiut znów dziełem Chin

China Citic Bank pozyskał 5,4 miliarda dolarów ze sprzedaży akcji w największej tegorocznej pierwotnej ofercie publicznej

Ten ósmy pod względem wielkości chiński bank sprzedawał papiery w Szanghaju i Hongkongu i zebrał z rynku maksimum tego, co planował. Na podstawie wyceny z tej oferty wartość spółki wynosi 28,9 mld USD.

Chińskie banki w ciągu minionych dwóch lat pozyskały ze sprzedaży akcji na rynku publicznym prawie 60 mld USD. Umożliwiło im to rozwinięcie akcji kredytowej na niespotykaną dotychczas skalę, co też przyczyniło się do tak szybkiego wzrostu gospodarczego Chin. Wysiłki rządu mające na celu schłodzenie koniunktury i zapobieżenie powstaniu inwestycyjnej bańki nie osłabiły oczekiwań, które spowodowały potrojenie kursów chińskich akcji w ciągu roku. Tylko w marcu założono w Chinach ponad milion rachunków inwestycyjnych.

Olbrzymia nadsubskrypcja

Na fali tego entuzjazmu Citic Bank pozyskał 13,34 mld juanów (1,7 mld USD) ze sprzedaży w Szanghaju 2,3 mld nowych akcji wycenionych na 5,8 juana za sztukę. Pekińska spółka dalsze 4,89 mld akcji sprzedała w Hongkongu po 5,86 tamtejszego dolara za papier, co dało jej w sumie 28,66 mld dolarów Hongkongu (3,7 mld USD).

Ze wstępnych obliczeń wynika, że indywidualni inwestorzy w Hongkongu zapisali się na ponad 200 razy więcej akcji niż było dla nich przeznaczone. W przypadku inwestorów instytucjonalnych wartość popytu przekroczyła podaż 80-krotnie. Wartość zapisów na szanghajską pulę przekroczyła bilion juanów, i to bez akcji przeznaczonych dla inwestorów korporacyjnych.

Citic Bank na koniec 2005 r. zajmował w Chinach siódme miejsce pod względem wielkości aktywów - wynika z prospektu emisyjnego. Na ósmą pozycję w tym rankingu spadł dopiero w zeszłym miesiącu po rozpoczęciu działalności przez nowy pocztowy bank oszczędnościowy.

Chińskie banki

najdroższe

Przed ofertą Citic Banku chińskie spółki z tego sektora od czerwca 2005 r. sprzedały akcje w Szanghaju i Hongkongu za łączną kwotę 52,3 mld USD. W zeszłym roku największe IPO na świecie przeprowadził właśnie jeden z chińskich banków. Industrial and Commercial Bank of China pozyskał jesienią aż 19,1 mld USD.

Powodzenie akcji chińskich banków wynika z optymizmu dotyczącego rozwoju gospodarki, ale również z ich wyników

finansowych. China Merchants Bank poinformował, że jego zysk netto w 2006 r. wzrósł o

81 proc. Citic Bank prognozuje, że jego zysk wzrośnie w tym

roku o co najmniej 48 proc., do 5,7 mld juanów. Akcje chińskich banków są droższe niż papiery rywali notowanych na azjatyckich emerging markets. Ich kapitalizacja prawie 3,2 razy przewyższa wartość księgową, w porównaniu z 1,7 raza w Indiach i 1,4 raza w Korei Południowej.