Kopex ruszył po zakupy i przejął niemiecką firmę

Polska firma kosztem 100 mln złotych powiększyła się o producenta elektroniki dla górnictwa. Zdaniem zarządu, transakcja jest atrakcyjna

Potwierdziły się wcześniejsze informacje "Parkietu" o europejskich zakupach Kopeksu. Spółka poinformowała właśnie o podpisaniu warunkowej umowy kupna niemieckiej firmy, która jest notowana na giełdzie we Frankfurcie.

Przejęcie tuż-tuż

Kopex, na bazie którego bracia Jędrzejewscy budują grupę przemysłową, jest coraz bliżej powiększenia się o kolejną spółkę. Tym razem na celowniku katowickiej firmy znalazł się producent wyrobów elektrycznych i elektronicznych dla górnictwa - Hansen Sicherheiststechnik. Zgodnie z podpisaną umową, Kopex zamierza kupić 0,85 mln jego akcji, stanowiących 68 proc. kapitału, płacąc co najmniej 26,35 mln euro (prawie 100 mln zł). Cenę jednej akcji ustalono na 31 euro. Dodatkowo polska firma złoży propozycję kupna walorów od pozostałych akcjonariuszy po 35 euro za papier. W piątek akcje Hansena kosztowały we Frankfucie, po 0,7-wzroście, 36,25 euro. Oferta odkupu będzie ważna do końca lipca. Oficjalna umowa przejęcia zostanie podpisana, po uzyskaniu zezwoleń od urzędów antymonopolowych, w tym polskiego UOKiK.

- Wszystko wskazuje na to, że Hansen nadal będzie notowany na giełdzie - mówi Krzysztof Jędrzejewski, członek zarządu Zabrzańskich Zakładów Mechanicznych, największego akcjonariusza katowickiej firmy (ma ponad 65 proc. akcji).

Cenna akwizycja

Kupno niemieckiej spółki pozwoli zbudować, w ramach grupy Kopex, dywizję produkującą sprzęt elektroniczny dla maszyn i urządzeń branży górniczej. Hansen jest właścicielem pakietów większościowych kilku spółek w Polsce, Czechach, Niemczech, Rosji, na Ukrainie, w Chinach i RPA. Rynek systemów bezpieczeństwa górniczego szacuje się na ok. 500 mln euro rocznie. Hansen ma ok. 8 proc. udziału w tym rynku i jest drugim graczem na świecie.

- Szczególnie ważne są dla nas udziały w firmach zlokalizowanych w Polsce i Czechach. Chodzi zwłaszcza o chorzowski Elgor i czeski Ostroj - podkreśla członek zarządu ZZM. Jego zdaniem, wyroby Hansena dobrze uzupełnią ofertę grupy Kopex-ZZM. Niemiecka firma miała w ubiegłym roku ok. 3 mln euro zysku netto, przy ponad 40 mln zł euro sprzedaży. W 2005 roku zarobek był wyższy i wyniósł 4,8 mln euro, przy prawie 44 mln euro przychodów.

- Wpłynęła na to jednorazowa rezerwa. Zakładam, że po włączeniu do naszej grupy wyniki Hansena będą się dalej poprawiać - deklaruje K. Jędrzejewski. Niemieckie biuro maklerskie Vera Research prognozuje na ten rok dla Hansena 4,9 mln euro (18,5 mln zł) zysku netto i ponad 42 mln euro sprzedaży (158 mln zł).

- Transakcja jest dla nas atrakcyjna finansowo. Największe zyski widzimy jednak w synergii, jaka z pewnością pojawi się w przyszłości - ocenia Krzysztof Jędrzejewski. Wskazał, że grupa Kopex-ZZM wie, jak restrukturyzować przejmowane firmy. Szybko osiągnęła wymierne korzyści m.in. z zakupionego Tagora.

To jeszcze nie koniec

Kopex deklarował też kupno spółki w Europie Środkowo-Południowej. Na jakim etapie jest ta transakcja? - Rozmowy wciąż trwają. W tej chwili nic więcej nie mogę powiedzieć - ucina K. Jędrzejewski. Katowicka firma zamierza przejmować jeszcze firmy m.in. w Polsce, Indonezji i Australii.

Kierunek:

Niemcy

Bliski przejęcia niemieckiego Hansena Kopex nie jest pierwszą polską firmą, która zdecydowała się na zakup za naszą zachodnią granicą. W grudniu 2002 r. Orlen nabył od British Petroleum sieć 494 stacji w północnych i wschodnich Niemczech. Zapłacił za nie 140 mln euro. Później płocka firma dokupiła jeszcze kilkadziesiąt placówek w Niemczech. Pod koniec 2005 r. producent prezerwatyw Unimil przejął swojego właściciela Condomi za ponad 17 mln euro. W ciągu roku udało się postawić go na nogi i obecnie Condomi generuje około połowy przychodów i zysku grupy.