Produkty strukturyzowane: WIG20 w centrum uwagi

WIG20 od kilku lat jest niezmiennie jednym z wiodących aktywów bazowych, na których?opierane są produkty strukturyzowane na polskim rynku. Od połowy 2008 r. indeks największych spółek zyskał na wartości ponad 100 proc.

Aktualnie sprzedawane są dwa produkty, których wycena uzależniona jest od notowań WIG20.

Jednym z nich jest db Gwarancja – Index TOP20 II oferowany przez Deutsche Bank PBC. Jest to trzyletnia struktura z pełną ochroną kapitału, która może przynieść zysk od 18 do 27 proc. na koniec czasu jej trwania.

Stopa zwrotu zostanie wyliczona z procentowej różnicy pomiędzy wartością początkową indeksu a wartością po roku, dwóch i trzech latach od rozpoczęcia trwania inwestycji.

Klient może liczyć na zysk, o ile WIG20 nie spadnie i jednocześnie nie urośnie o więcej niż 10 proc. w stosunku do wartości początkowej.

Ostateczna stopa zwrotu z punktu widzenia inwestorów to suma wyników z trzech kolejnych lat pomnożona przez współczynnik partycypacji, który będzie się mieścił w granicach 60-90 proc.

Minimalna kwota, jaką można zainwestować, wynosi 2 tys. zł. Zapisy rozpoczęły się 26 kwietnia i potrwają przez miesiąc.

Gdyby tak skonstruowana inwestycja rozpoczęła się przed trzema laty, w żadnym z okresów rozliczeniowych produkt nie spełniałby wymaganych warunków.

Produkt oparty na notowaniach WIG20 oferuje także KBC TFI. KBC Poland Jumper 4 FIZ jest funduszem opartym na konstrukcji autocall. Oznacza to, że czas trwania inwestycji nie musi wynieść maksymalnie trzech lat, jak jest to zakładane.

Po spełnieniu warunku, że WIG20 nie będzie niżej wobec wartości początkowej obliczonej na przełomie lipca i sierpnia 2011 r., fundusz może zakończyć funkcjonowanie już po roku. Jeżeli ten warunek zostanie spełniony, inwestorzy mogą zyskać 12 proc. Jeśli tak się nie stanie, inwestycja trwa dalej, dając możliwość zysku 24 proc. w ciągu dwóch lat bądź 36 proc. w ciągu trzech lat, jeżeli wartość WIG20 będzie równa bądź większa od wartości początkowej w kolejnym terminie obserwacji.

Pierwszy produkt KBC TFI oparty na notowaniach WIG20 z funkcją autocall przyniósł inwestorom w styczniu 2010 r. zysk 9 proc. już po sześciu miesiącach. Także ostatni fundusz z konstrukcją autocall, który był oparty na indeksach rosyjskim, brazylijskim, chińskim i indyjskim, przyniósł w kwietniu 16,5 proc. po roku inwestycji.

Na KBC Poland Jupiter 4 FIZ można się zapisywać do 27 czerwca. Kwota inwestycji wynosi 1 tys. zł. Fundusz zakłada pełną ochronę kapitału pod warunkiem, że WIG20 nie spadnie mocniej niż 20 proc.