Tylko jeden OFE do losowania

Jeden fundusz emerytalny ma szansę uczestniczyć w najbliższym losowaniu. Amplico może zgarnąć nawet około 200 tys. nowych klientów

Udział w lo­so­wa­niu to dla OFE – po wpro­wa­dze­niu za­ka­zu po­zy­ski­wa­nia klien­tów przez akwi­zy­to­rów z po­cząt­kiem te­go ro­ku – je­dy­na szan­sa zdo­by­cia zna­czą­cej gru­py no­wych klien­tów. W ostat­nim, lip­co­wym lo­so­wa­niu (bio­rą w nim udział oso­by, któ­re nie wy­bra­ły OFE w prze­wi­dzia­nym prze­pi­sa­mi ter­mi­nie) do trzech fun­du­szy przy­dzie­lo­no 179 tys. osób.

Uczest­nic­two OFE w lo­so­wa­niu za­le­ży od je­go wiel­ko­ści (nie bio­rą w nim udzia­łu trzy naj­więk­sze) oraz wy­ni­ków in­we­sty­cyj­nych. Sto­pa zwro­tu mu­si być wy­ższa od śred­niej dla bra­nży w dwóch 3-let­nich ze­sta­wie­niach osią­gnięć in­we­sty­cyj­nych opu­bli­ko­wa­nych przez nad­zór. Naj­bli­ższy ta­ki ran­king bę­dzie upu­blicz­nio­ny w pierw­szych dniach paź­dzier­ni­ka za okres od koń­ca wrze­śnia 2009 r. do koń­ca wrze­śnia te­go ro­ku. Jak wy­ni­ka z na­szych wy­li­czeń, w okre­sie od koń­ca wrze­śnia 2009 r. do 18 wrze­śnia 2012 r. tyl­ko je­den fun­dusz – Am­pli­co – speł­nia oba wa­run­ki. Ma wy­nik po­wy­żej śred­niej, po­dob­nie jak pół ro­ku te­mu w po­dob­nym ze­sta­wie­niu, i ma już prak­tycz­nie pew­ny udział w lo­so­wa­niu w stycz­niu 2013 r. Mo­że wziąć w nim udział ja­ko je­dy­ne OFE – był­by to pierw­szy ta­ki przy­pa­dek w hi­sto­rii – i zdo­być w ten spo­sób na­wet oko­ło 200 tys. klien­tów.

Szan­sę na udział w lo­so­wa­niu ma jesz­cze tyl­ko fun­dusz PKO BP Ban­ko­wy. Był po­wy­żej śred­niej pół ro­ku te­mu, a je­go obec­ny wy­nik nie jest du­żo ni­ższy od prze­cięt­ne­go. Ma kil­ka dni na nad­ro­bie­nie te­go dy­stan­su.

Z na­szych wy­li­czeń wy­ni­ka, że w okre­sie od koń­ca września ­2009 r. do 18 wrze­śnia 2012 r. prze­cięt­na sto­pa zwro­tu OFE (śred­nia wa­żo­na) wy­no­si 18,9 proc. Wy­ni­ki wszyst­kich OFE są przy tym wy­ższe od po­ło­wy śred­niej, czyli od mi­ni­mal­nej wy­ma­ga­nej pra­wem sto­py zwro­tu w tym okre­sie. Żad­ne więc to­wa­rzy­stwo eme­ry­tal­ne nie bę­dzie mu­sia­ło do­pła­cać do ra­chun­ków klien­tów.

Naj­lep­szy wy­nik – 20,96 proc.  zysku – w tym okre­sie na­le­ży do ING OFE. Za nim upla­so­wa­ła się Nor­dea (20,88 proc.), a na­stęp­nie Al­lianz (20,58 proc.). Wy­nik czwar­te­go OFE Am­pli­co to 19,98 proc.

– Do do­bre­go wy­ni­ku OFE w okre­sie ostat­nich trzech lat przy­czy­ni­ły się w du­żym stop­niu in­we­sty­cje na ryn­ku dłu­gu. Sto­pa zwro­tu na ob­li­ga­cjach prze­kro­czy­ła w tym okre­sie 20 proc., a in­deks WIG wzrósł nie­wie­le po­nad 17 proc. Klu­czem do zy­sku by­ło za­tem wy­ko­rzy­stanie szan­sy na ryn­ku ob­li­ga­cji i traf­ne za­in­we­sto­wanie na ryn­ku ak­cji – mó­wi Ra­fał Mi­ku­siń­ski, pre­zes i szef in­we­sty­cji w Am­pli­co PTE.

Choć udział ob­li­ga­cji skar­bo­wych w tym okre­sie się zmniej­szył ze śred­nio około 66 proc. do po­ni­żej 50 proc., to jed­nak wciąż sta­no­wią one zna­czą­cą część port­fe­la in­we­sty­cyj­ne­go OFE. Z ko­lei udział ak­cji wzrósł z po­ni­żej 30 proc. do po­wy­żej te­go pro­gu.

ka­ta­rzy­na.ostrow­ska@par­kiet.com