To będzie dobry rok dla funduszy emerytalnych

Wszystko wskazuje na to, że ten rok będzie jednym z lepszych dla inwestycji OFE. Po jedenastu miesiącach średnia stopa zwrotu wynosi 13 proc.

Ten rok może się okazać dla funduszy emerytalnych najlepszy od kilku lat. Po ubiegłorocznej stracie wynoszącej 4,8 proc. (druga roczna strata w ich historii), w tym roku wyniki inwestycyjne są znacznie lepsze. Przeciętna zmiana wartości jednostek rozrachunkowych wyniosła 13 proc., licząc od końca grudnia do końca listopada.

– Wszystko wskazuje na to, że giełda będzie rosła do końca roku. Choć oczywiście nie ma pewności, to nic nie wskazuje na nagłą zmianę koniunktury na rynku – mówi Marcin Żółtek, wiceprezes Aviva PTE.

Pesymistyczne prognozy

Tegoroczna sytuacja na rynku jest zaskoczeniem dla wszystkich. Główne indeksy giełdowe wzrosły od początku roku już po kilkanaście procent. W tym najwięcej indeks WIG, bo o 19,7 proc. (do końca listopada). Jeszcze na początku roku zarządzający funduszami obstawiali raczej, że indeks ten wzrośnie „tylko" o ponad 10 proc. Znacząco dały też zarobić obligacje skarbowe. Stopa zwrotu najdłuższych papierów to aż 26 proc., a takich o zapadalności od  7?do 10 lat – prawie 20 proc. – Wydaje się, że na tegoroczny wynik w podobnym stopniu wpłynął rynek akcji, jak i obligacji – mówi Piotr Bień, starszy zarządzający akcjami w ING PTE. – Jest to zresztą sytuacja wyjątkowa, gdy w jednym roku tak mocno rosną ceny akcji i obligacji skarbowych – dodaje.

Jak mówi Piotr Bień, wśród sektorów, które szczególnie przyczyniły się do dobrych osiągnięć OFE, jest surowcowy na czele z KGHM, ale także spółki chemiczne, w które OFE są mocno zaangażowane, oraz detaliczne, takie jak LPP czy NG2.

Allianz najlepszy

Najlepsze fundusze emerytalne pod względem wyników inwestycyjnych w tym roku zarobiły po ponad 14 proc. Na czele zestawienia za jedenaście miesięcy jest Allianz, Nordea oraz MetLife Amplico. Dobrze w tym roku wypadają także największe podmioty, jak Aviva i ING. Wyniki najsłabszych w tym okresie funduszy przekraczają 11 proc. I tak stopa zwrotu ostatniego funduszu Polsat wyniosła 11,4 proc., a przed nim jest AXA z wynikiem 11,8 proc. i Generali z wynikiem 12,03 proc. Co ciekawe, wynik funduszu AXA, który konsekwentnie od początku roku utrzymywał niskie zaangażowanie w akcje, nie odbiega istotnie od stóp zwrotu konkurentów.

Sam listopad okazał się dla OFE także bardzo dobry. Ponownie sprzyjała im koniunktura i na rynku akcji, i na rynku długu. Przeciętna stopa zwrotu wyniosła 2,5 proc. Najlepszy w minionym miesiącu fundusz: Allianz wypracował wynik na poziomie 2,9 proc., a na drugim biegunie jest Generali z wynikiem 2,2 proc.

W tym roku nie tylko rosną zyski OFE, ale także ich aktywa. Na koniec listopada wartość pieniędzy w zarządzaniu funduszy wyniosła 261,6 mld zł. Od początku roku wzrosła już aż o 37 mld zł (16 proc.). Dla porównania w 2011 r. aktywa wzrosły o 3,5 mld zł.

[email protected]