BNP Paribas złożył niewiążąca ofertę kupna Banku BGŻ, o czym poinformował w oficjalnym komunikacie.
Kluczowa cena
Tym samym potwierdziły się nieoficjalne informacje o tym, że francuski bank jest w gronie zainteresowanych przejęciem BGŻ. Na początku października pisaliśmy, że mocno zaangażował się w ten proces. – BNP Paribas był wymieniany wśród potencjalnych chętnych na Bank BGŻ i to jako najbardziej zdeterminowany inwestor, więc potwierdzenie, że złożył niewiążącą ofertę, nie jest niespodzianką. Myślę, że biorąc pod uwagę zmiany w układzie sił na polskim rynku, jakie spowodowałaby ta transakcja, nie powinno być przeciwwskazań ze strony nadzoru w kontekście nadmiernej koncentracji. Dla BNP oznaczyłoby to zwiększenie udziału w rynku, co przyniosłoby efekty skali – mówi Jaromir Szortyka, analityk DM PKO BP. Obecnie BNP Paribas Polska jest 16 pod względem wielkości bankiem na naszym rynku, zaś BGŻ jest tuż za pierwsza dziesiątką.
Wcześniej UniCredit, inwestor Pekao oraz Santander, kontrolujący BZ WBK i Santander Consumer Bank również wyraziły zainteresowanie przejęciem BGŻ. Prezes UniCredit przyznał na początku października, że złożył wstępną ofertę, natomiast Javier Marin, prezes Santandera, przy okazji publikacji wyników pod koniec ubiegłego miesiąca powiedział, że bank przygląda się BGŻ.
BNP Paribas zastrzegł w komunikacie, że złożona propozycja jest uzależniona od szeregu warunków, w tym m.in. pozytywnego wyniku badania due diligence BGŻ. Jednak kluczowe dla transakcji będzie stanowisko polskiego nadzoru. Wczoraj cytowany przez agencję PAP przewodniczący KNF poinformował, że do Komisji nie wpłynął jeszcze żaden dokument w tej sprawie. – Ani Rabobank, ani BNP Paribas nie złożyły żadnej informacji w KNF. Jak długo nie będziemy mieli informacji od Rabobank, nie będziemy się odnosili do tej sprawy – powiedział Jakubiak.
Dodatkowe warunki
Analitycy podkreślają, że kluczowa będzie wycena. – Wśród prasowych spekulacji pojawiała się cena w okolicach 1 mld euro, ale zakładałbym, że odnosi się ona już do podmiotu po planowanej fuzji BGŻ i Rabobank Polska. Dałoby to ok. 1,1 wartości księgowej, a obecna wycena rynkowa BGŻ oscyluje wokół 1,05 wartości księgowej – tłumaczy Szortyka. Dodaje, że przy takiej transakcji istotne byłyby też warunki pozacenowe, takie jak zagwarantowanie finansowania dla portfela kredytów walutowych BGŻ, ponieważ duża jego część jest finansowana obecnie przez Rabobank. Zamiar połączenia BGŻ i Rabobank Polska ogłoszono pod koniec ubiegłego roku, a pod koniec października uzgodniono plan połączenia obu banków.
