Zniszczył Credit Suisse i manipulował kursami akcji. Teraz czeka na wyrok

Ten proces, z założycielem funduszu Archegos w roli głównej, trwał dwa miesiące i mocno elektryzował Wall Street. Zakończył się się w środę, a wyrok zostanie ogłoszony 28 października.

Federalny sąd na Manhattanie uznał w środę, że Bill Hwang, założyciel funduszu Archegos Capital i Patrick Halligan, były dyrektor finansowy oszukali partnerów, w tym duże szwajcarskie banki Credit Suisse i UBS, oraz doprowadzili do upadku swojej firmy trzy lata temu.

Hwang i Halligan okłamywali partnerów odnośnie aktywności handlowej swojej firmy i poziomu ryzyka w jej portfelu inwestycyjnym. Założyciel Archegos (po grecku lider) w oddzielnym postepowaniu został uznany za winnego manipulacji kursami akcji.

Obaj oskarżeni mają też na sumieniu udział w spisku, którego celem było wymuszenie. Za każde przestępstwo grozi im maksymalnie 20 lat więzienia. Wyrok zostanie ogłoszony 28 października.

Hwang i Halligan pozostają na walności. Ten pierwszy wniósł kaucję w postaci obligacji o wartości 100 milionów dolarów zabezpieczoną 5 milionami dolarów gotówce, a drugi obligacje o wartości 1 mln dol.

Hwang wywindował wartość Archegos do 36 mld dolarów

Według prokuratury, Hwang dzięki swoim działaniom, wywindował wartość rodzinnej firmy Archegos nawet do około 36 miliardów dolarów, ale w marcu 2021 roku załamanie kursu Viacom spowodowało wyprzedaż akcji, która pogrążyła Archegos. Partnerzy biznesowi stracili około 10 miliardów dolarów, a upadek Archegos okazał się jedną z głównych przyczyn potężnych kłopotów Credit Suisse, który musiał zostać przejęty przez UBS.

Sukcesy i krach Archegos zaskoczyły Wall Street

Zarówno spektakularny sukces Archegos, jak i jego krach, były wielkim zaskoczeniem dla świata finansowego, a straty poniesione przez wielkie banki sprowokowały pytania, jak szacowały one ryzyko kredytowania działalności tradingowej klientów. W tym czasie Hwang ani Arechegos nie byli dobrze znani na Wall Street - zauważa agencja Bloomberga.

Prokuratorzy oskarżenie przeciwko Hwangowi i Halliganowi wnieśli rok po bankructwie Archegos. Wcześniej zagwarantowali sobie współpracę Williama Tomity, byłego tradera Archegos i Scotta Bakera, byłego menedżera tego funduszu odpowiedzialnego za ryzyko. Obaj przyznali się do winy i zgodzili się zeznawać przeciwko byłym szefom.

Co wcześniej robił założyciel Archegos

Hwang założył Archegos w 2013 roku, a siedem lat później zarządzał on 10 miliardami dolarów. Wcześniej pracował w funduszu Tiger. W 2012 roku Tiger Asia Management przyznał się do wykorzystywania poufnych informacji w transakcjach giełdowych akcjami chińskich banków i zapłacił karę w wysokości 44 milionów dolarów. W 2014 roku Hwang dostał czteroletni zakaz handlowania w Hongkongu

Zwodnicze aktywa Archegos

Aktywami Archegos były głównie instrumenty zwane swapami. Bazowały one na akcjach, które przechowywały banki, dlatego fundusz Hwanga nie musiał ujawniać swojej rzeczywistej sytuacji. Archegos był mocno zlewarowany, czyli korzystał z pożyczonych pieniędzy.