Emisja Credit Suisse dla firm znad Zatoki

Dru­gi pod wzglę­dem wiel­ko­ści szwaj­car­ski bank Cre­dit Suis­se za­po­wie­dział emi­sję ob­li­ga­cji za­mien­nych za ok. 6 mld fran­ków dla obec­nych ak­cjo­na­riu­szy spół­ki z Ka­ta­ru i Ara­bii Sau­dyj­skiej.

Pa­pie­ry bę­dą wy­emi­to­wa­ne dla Qa­tar Hol­ding LLC i The Olay­an Gro­up nie wcze­śniej niż w paź­dzier­ni­ku 2013 r., w za­mian za go­tów­kę al­bo za pa­pie­ry dłuż­ne, któ­re bank sprze­da­wał in­we­sto­rom w 2008 r., by spro­stać pod­wyż­szo­nym wte­dy przez re­gu­la­to­rów i rząd Szwaj­ca­rii wy­mo­gom ka­pi­ta­ło­wym. Po opu­bli­ko­wa­niu te­go ko­mu­ni­ka­tu kurs ak­cji Cre­dit Su­is­se na gieł­dzie w Zu­ry­chu wzrósł o 3,8 proc.

Utwo­rzo­na z ini­cja­ty­wy szwaj­car­skie­go rzą­du ko­mi­sja za­pro­po­no­wa­ła w paź­dzier­ni­ku, by naj­więk­sze tam­tej­sze ban­ki – UBS i Cre­dit Suisse – mia­ły re­zer­wy ka­pi­ta­ło­we pra­wie dwa ra­zy więk­sze, niż wy­ma­ga te­go mię­dzy­na­ro­do­we po­ro­zu­mie­nie zna­ne pod na­zwą Ba­zy­lea III. A  emi­sja ob­li­ga­cji za­mien­nych mia­ła być wła­śnie środ­kiem – choć w czę­ści – umożliwiającym do­sto­so­wa­nie się do tych wy­mo­gów.

Wspomniane papiery, tzw. CoCos (con­tin­gent co­nver­ti­ble bonds), au­to­ma­tycz­nie sta­ją się ak­cja­mi, gdy tyl­ko re­zer­wy spa­da­ją po­ni­żej wy­ma­ga­ne­go po­zio­mu.

– Na pew­no po­zy­tyw­ne w tym wszyst­kim jest to, że w ogó­le ma­my ry­nek na te­go ro­dza­ju pa­pie­ry, co jesz­cze nie­daw­no wca­le nie by­ło ta­kie pew­ne. Dzi­wię się na­to­miast, że Cre­dit Su­is­se od­czuł po­trze­bę prze­pro­wa­dze­nia ta­kiej ope­ra­cji już te­raz, kie­dy nie sfi­na­li­zo­wa­no jesz­cze żad­nych uzgod­nień co do funk­cjo­no­wania tych in­stru­men­tów. Wy­glą­da na to, że dzia­ła­ją pod pre­sją cza­su – po­wie­dział Dirk Becker, ana­li­tyk z frank­furc­kie­go biu­ra Ke­pler Ca­pi­tal Mar­kets.

Ban­ki mo­gą mieć kło­po­ty z po­zy­ska­niem z ryn­ku po­nad bi­lio­na do­la­rów z emi­sji ob­li­ga­cji za­mien­nych, bo ty­le bę­dzie trze­ba na za­stą­pienie?ist­nie­ją­cych pa­pie­rów warto­ścio­wych w cią­gu naj­bliższych pię­ciu, dziesięciu lat – prze­wi­du­je Stan­dard &?Po­or’s w ra­por­cie opu­blikowa­nym 9 grud­nia 2010 roku.

Cre­dit Su­is­se za­po­wie­dział, że bę­dzie ba­dał moż­li­wo­ści dal­szych emi­sji wspomnianych ob­li­ga­cji i szu­kał na­byw­ców po­za USA i innymi tradycyjnymi rynkami.

[ramka]6 mld franków za około taką kwotę Cre­dit Su­is­se sprze­da ob­li­ga­cje za­mien­ne dwóm arabskim in­we­sto­rom [/ramka]