KE chce większej kontroli nad rynkami finansowymi

Bruksela rozważa czasowe lub trwałe zakazanie agencjom ratingowym oceniania wiarygodności kredytowej tych państw, które starają się o międzynarodową pomoc – powiedział wczoraj Michel Barnier, unijny komisarz ds. usług finansowych i rynku wewnętrznego.

To tylko jeden z przedstawionych przez niego pomysłów na zwiększenie przejrzystości europejskich rynków finansowych i ograniczenie ich zmienności. – Te propozycje pomogą uczynić rynki finansowe lepszymi, bezpieczniejszymi i bardziej otwartymi – tłumaczył Barnier.

UE zarzuca agencjom ratingowym, że przyczyniły się do  eskalacji kryzysu fiskalnego w strefie euro, tnąc oceny wiarygodności zadłużonych państw nawet wtedy, gdy próbowały one wdrożyć programy oszczędnościowe, będące warunkiem otrzymania pomocy finansowej. To prowadziło do  wzrostu rentowności obligacji tych krajów, pogłębiając ich kłopoty fiskalne.

Projekt ustawy zakazującej agencjom zmiany ratingów

w  nadzwyczajnych sytuacjach KE ma przedstawić w listopadzie. Aby wejść w życie, będzie ona wymagała jeszcze akceptacji Parlamentu Europejskiego. Tę samą procedurę muszą przejść inne propozycje Barniera.

KE chciałaby też m.in. ograniczyć handel instrumentami pochodnymi opartymi na surowcach, który przyczynia się – zdaniem UE – do wzrostu cen żywności i energii. W tym celu państwa członkowskie UE miałyby wprowadzić limity pozycji, jakie inwestorzy mogą na tych instrumentach zająć. Gdyby KE uznała je za zbyt łagodne, miałaby prawo ustalenia jednakowych limitów dla całej Unii.

Bruksela dąży też do poddania większej kontroli tzw. handlu wysokich częstotliwości. Firmy, które dają inwestorom możliwość stosowania takiej strategii, polegającej na składaniu dużej liczby zleceń w niewielkich odstępach czasu, musiałyby m.in. udowodnić regulatorom, że posiadają zabezpieczenia na wypadek nietypowych zdarzeń rynkowych. KE chciałaby także, aby część transakcji z tzw. dark pools – platform obrotu, na których wybrani inwestorzy mogą handlować z zachowaniem anonimowości –  musiała przechodzić przez nowy, regulowany rynek.

Barnier zaproponował również ujednolicenie na terenie UE kar za nadużycia rynkowe, takie jak próby manipulacji cenami instrumentów finansowych czy tzw. insider trading (wykorzystanie w giełdowych transakcjach poufnych informacji).