Poranek maklerów: Co przyniesie nowy tydzień?

„Na wykresie indeksu WIG zaprezentowanym w układzie świec tygodniowych, ostatni z zarysowanych elementów ma szansę być tym kończącym impuls spadkowy – piszą w porannym komentarzu analitycy CDM Pekao.

Analiza techniczna WIG20

Krajowy rynek akcji od kilku dni znajduje się w fazie lokalnego umocnienia. Poprawa nastrojów związana jest z obroną przez indeks WIG20 poziomu 1.800 pkt. Piątkowe notowania przebiegały w spokojnej atmosferze i niewielkiej zmienności, która na indeksie WIG20 wynosiła 17 punktów. W ślad za wyższym poziomem indeksu wzrosły również obroty, które w piątek mimo długiego weekendu na blue chips przekroczyły poziom 500 mln zł. Początek nowego tygodnia również nie powinien przynieść dużych zmian, jeśli chodzi o poziomy cenowe. Inwestorzy w USA mają bowiem przedłużony weekend, ze względu na Święto Pamięci, zamknięta jest również giełda w Londynie, ze względu na Wiosenne Święto Bankowe. W ocenie analizy technicznej indeks WIG20 w krótkim terminie korzysta z faktu skutecznej obrony poziomu 1.800 pkt. Odbiciu w górę od tej bariery popytowej pomaga przede wszystkim lepsza koniunktura zewnętrzna. Popyt walczy ponadto o otrzymanie perspektyw kontynuacji fali wzrostowej, która miała miejsce w I kw. br. Indeks WIG20 w kolejnych dniach z dużym prawdopodobieństwem utrzyma się w obszarze ograniczonym od dołu wsparciem na poziomie 1.800 pkt. i od góry strefą oporu 1.850-1.870 pkt.

Analiza techniczna WIG

Na wykresie indeksu WIG zaprezentowanym w układzie świec tygodniowych, ostatni z zarysowanych elementów ma szansę być tym kończącym impuls spadkowy. Samo zrealizowanie zejścia w postaci ruchu powrotnego do przełamanej w marcu br. linii górnego ograniczenia kanału spadkowego (45 000 pkt.) wyczerpuje na dobrą sprawę potencjał płynący z tzw. zdrowej korekty w trendzie wzrostowym. Zakres ostatniego cofnięcia jest znaczący, korekta zniosła około 50 proc. zainicjowanej w styczniu fali wzrostowej, najwyższy zatem czas by popyt próbował odzyskać kontrolę nad rynkiem. Kluczowym wsparciem w interwale tygodniowym jest poziom 45 560 pkt., a ewentualne zejście poniżej mocno skomplikuje położenie posiadaczy długich pozycji, pod względem technicznym implikując zmianę podejścia do rynku. Sytuacja na wskaźnikach również sygnalizuje, że jeśli ma dojść do przesilenia, to w okolicach bieżących poziomów cenowych. MACD bliski jest wygenerowania sygnału sprzedaży, a Ultimate Oscillator broni wsparcia w postaci linii trendu.

Piotr Neidek, DM mBank

Na niemieckim parkiecie doszło do przełomu a wodzirejem ostatnich wydarzeń był sDAX, który zakończył tydzień na historycznie wysokim poziomie. Benchmark skupiający wokół siebie małe spółki pokazał średniakom jak i blue chipom co powinny one dalej czynić. Wyjście górą z konsolidacji, widoczne na ww. wykresie, jest obecnie najważniejszym sygnałem kupna płynącym z Deutsche Boerse i jeżeli nad Wisłą inwestorzy są jeszcze niezdecydowani odnośnie tego, w którą stronę miałyby podążać obecnie WIGi, to odpowiedź na wszelkie pytania leży za Odrą.

DI Xelion, Piotr Kuczyński

Wall Street w środę nadal była w „byczym nastroju. Indeksy wzrosły o 0,7% i dzięki temu DJIA zdecydowanie anulował przedtem utworzoną formację RGR (mocny sygnał kupna), a SP 500 anulował możliwość utworzenia takiej formacji.

Interesujące było zachowanie rynków w czwartek i w piątek. Raport o zamówieniach na dobra trwałego użytku był w USA dużo lepszy od oczekiwań (lepszy był też bez środków transportu). Poza tym dużo lepszy był też tygodniowy raport z rynku pracy.

Wall Street w czwartek ewidentnie czekała na piątkowe wystąpienie szefowej Fed. Indeksy od początku sesji krążyły wokół poziomu neutralnego i tak dzień zakończyły. W piątek pojawiła się oczekiwana od początku tygodnia Janet Yellen. Bardzo na to wystąpienie czekano, ale skoro rynki już przyzwyczaiły się do myśli o czerwcowej podwyżce stóp to trudno było oczekiwać, że wypowiedzi Yellen zaszkodzą bykom.

Tak się też stało. Yellen powiedziała, że Fed „prawdopodobnie" powinien „w nadchodzących miesiącach" kontynuować „stopniową i ostrożną" politykę podnoszenia stóp. Oczywiście przy założeniu, że gospodarka będzie się rozwijała tak jak Fed oczekuje.

Reakcje rynków były jednoznaczne – dolar znacznie się umocnił, a indeks S&P 500 zyskał niewiele, bo tylko 0,43%, ale taki, kolejny wzrost sygnalizowała ponownie, że inwestorzy nie boją się już podwyżki stóp i z tego tylko powodu akcji sprzedać nie będą. To z kolei zapowiada kolejną próbę ataku na szczyt wszech czasów.

Długi weekend w Polsce zazwyczaj niespecjalnie pomaga bykom na GPW. Tym razem jednak doskonałe nastroje panujące na giełdach globalnych w środę pomogły w bardzo dobrym rozpoczęciu sesji. Potem WIG20 zyskiwał mocniej niż inne giełdy europejskie. Po nudnej sesji zakończył sesję jednak podobnie jak inne giełdy – jednoprocentowym wzrostem WIG20.

W piątek nastroje były zmienne. Czekanie na wystąpienie szefowej Fed i niepewne pierwsze reakcje Wall Street podczas tego wstąpienia prowadziły do dość dziwnych ruchów indeksów. Najdziwniejsze było zakończenie. Fixing sprowadził WIG20 z poziomu neutralnego o pół procent do dołu, a MWIG40 o 0,87% do góry.

WIG20 walczy z mającą początek w kwietniu linią trendu spadkowego. jej przełamanie wygeneruje sygnał kupna. Oscylatory takie sygnał już wygenerowały. Dzisiaj, pod nieobecność Amerykanów i inwestorów z londyńskiego City, rynek może cechować się małą aktywnością inwestorów, a końcówka może znowu być zaskakująca.