KOV: mniej akcji po niższej cenie

Firma znalazła chętnych tylko na połowę planowanej oferty. Obniżyła też cenę emisyjną do 1,89 zł. Nie dopisali inwestorzy indywidualni, najprawdopodobniej też wstrzemięźliwe były krajowe instytucje finansowe

Kulczyk Oil Ventures, kanadyjska firma kontrolowana przez Jana Kulczyka, pozyska z publicznej emisji akcji najwyżej 314,5 mln zł, czyli 41,5 proc. tego, co planowała Czy to satysfakcjonuje zarząd? – Biorąc pod uwagę warunki, w jakich przyszło nam zamykać księgę popytu, czyli poważne wstrząsy na rynkach finansowych, a także fiasko kilkunastu IPO na świecie w ostatnich dwóch tygodniach, jesteśmy zadowoleni z popytu – mówi Timothy Elliott, prezes KOV.

Zarząd na razie nie informuje, czy w tej sytuacji zrezygnuje z realizacji niektórych celów inwestycyjnych, czy też będzie starał się pozyskać dodatkowe pieniądze z innych źródeł. KOV pieniądze z emisji zamierzał wydać przede wszystkim na zakup firmy KUB-Gas, posiadającej złoża gazu na Ukrainie, oraz na poszukiwania ropy naftowej w Brunei i Syrii. Plan inwestycyjny, który miał być finansowany wpływami z oferty, miał dwuletni horyzont.

[srodtytul]Duże dyskonto[/srodtytul]

Zajmująca się poszukiwaniami i wydobyciem ropy i gazu spółka zaoferuje inwestorom 166,4 mln akcji (51 proc. tego, co planowała). Cena wynosi ostatecznie 1,89 zł za sztukę – mniej niż cena maksymalna (2,62 zł) i mniej, niż można było oczekiwać na podstawie szacunków zarządu (2,33 zł). Za 325 mln akcji KOV spodziewał się w sumie 756,4 mln zł.

[srodtytul]Walory kupią instytucje[/srodtytul]

KOV zdecydowaną większość oferowanych teraz akcji (96,6 proc., czyli 160,7 mln sztuk) sprzeda w transzy inwestorów instytucjonalnych. Z tej puli gros walorów prawdopodobnie trafi do zagranicznych graczy. – Interesowaliśmy się ofertą KOV, ale nie ujawnimy, czy ostatecznie złożyliśmy zapis – mówi Andrzej Pawłowski, członek zarządu Skarbiec TFI i szef działu zarządzania. Podobnie odpowiadają inne krajowe instytucje. Nieoficjalnie ich przedstawiciele przyznają, że zainteresowanie ofertą KOV w Polsce mogło być małe ze względu na trudności związane z wyceną spółki i oszacowaniem, na ile prawdopodobne jest odkrycie przez nią odpowiednio dużych złóż ropy.

Do kupowania akcji spółki na pewno nie zachęcały również zawirowania na giełdach. Ten czynnik zapewne mógł odegrać rolę zwłaszcza w odniesieniu do inwestorów indywidualnych, którzy zapisy składali do ostatniego piątku. W efekcie KOV sprzeda im tylko 5,7 mln akcji, czyli 3,4 proc. oferty.

Spółka przydziału akcji nowej emisji dokona 14 maja. Wcześniej wiążące zapisy muszą złożyć inwestorzy instytucjonalni. Intencją zarządu jest, aby walory zadebiutowały na GPW 25 maja. KOV poinformował też, że dokona konwersji 47,25 mln zł długu, jaki ma wobec Kulczyk Investments (należy do Jana Kulczyka) na 25 mln swoich akcji. Pozostałe zobowiązania będą zamieniane w przyszłości.

[ramka]

[b]1,89 zł[/b] – na tyle ustalono cenę emisyjną akcji oferowanych przez KOV w transzy detalicznej i instytucjonalnej. Jest ona o 28 proc. niższa od ceny maksymalnej określonej pod koniec kwietnia.

[b]166,4 mln[/b] - tyle akcji zaoferuje wszystkim inwestorom zarząd KOV. To zaledwie 51 proc. tego, co pierwotnie planował sprzedać. Z tej puli tylko 3,4 proc. walorów trafi do inwestorów indywidualnych.

[b]314,5 mln zł[/b] - tyle pieniędzy otrzyma KOV od inwestorów, jeśli objęte zostaną wszystkie oferowane teraz akcje. To jedynie 41,5 proc. tego, co z publicznej emisji planował uzyskać zarząd.[/ramka]