Dom Maklerski BOŚ rozpoczął w środę wydawanie raportów o Eurotelu w ramach programu wsparcia pokrycia analitycznego prowadzonego przez Giełdę Papierów Wartościowych. To nie pierwszy raport biura o gdańskiej firmie prowadzącej sklepy dla telekomów i Apple.
DM BOŚ i nowa wycena dilera usług T-Mobile i Play
W raporcie datowanym na 3 września biuro wyceniło walor Eurotelu w horyzoncie 12 miesięcy na 55,8 zł. To o ponad 100 proc. wyżej niż płacono za akcję spółki w środę na zamknięciu sesji (23 zł).
Jakub Viscardi, analityk DM BOŚ i autor raportu zalecił kupowanie i przeważanie akcji Eurotelu. Na pierwszej sesji po publikacji opracowania, w czwartek, kurs Eurotelu skoczył do południa o ponad 25 proc. do 29,5 zł.
Czytaj więcej
Od lipca rusza piąta edycja programu wsparcia pokrycia analitycznego autorstwa GPW. Objąć ma on 65 spółek. Oprócz firm z rynku głównego mają to być...
Zauważmy od razu, że DM BOŚ wcześniej regularnie wydawał rekomendacje dla Eurotelu. Ostatnia cena docelowa ustalona przez Jakuba Viscardiego pochodziła z grudnia 2024 r. i wynosiła 41,6 zł. Analityk utrzymał ją m.in. w notatce z 22 sierpnia.
Analityk: Eurotel może poprawić ofertę na akcje własne
„Biorąc pod uwagę naszą średnioważoną wycenę w horyzoncie 12-miesięcznym, oczekiwaną poprawę wyników w 2025 r. oraz możliwość kontynuacji programu skupu akcji własnych, rozpoczynamy rekomendację dla Eurotela od fundamentalnej Kupuj. Jednocześnie, ze względu na spodziewaną istotną poprawę wyników w najbliższym kwartale, wydajemy krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj” – napisał Jakub Viscardi.
Czytaj więcej
Grupa prowadząca sklepy dla T-Mobile, Playa i Apple’a pokazała w I kwartale br. lepsze wyniki niż przed rokiem. Wiceprezes tłumaczy, dlaczego zarzą...
Analityk zwraca uwagę na niewielkie zainteresowanie inwestorów skupem akcji, który przeprowadziła spółka. Mogła nabyć do 562 tys. akcji za sumę 13,49 mln zł (24 zł na akcję), a finalnie nabyła 61,4 tys. walorów.
„Ograniczona realizacja programu pokazuje jego niewielkie powodzenie na warunkach przyjętych w uchwale. Niewykluczone, że skup zostanie powtórzony z podwyższoną ceną nabycia. Niemniej jednak na obecnym etapie trudno przesądzać, czy Eurotel powróci do wypłat dywidend w kolejnych latach, czy też skup akcji będzie stanowił alternatywną formę wynagradzania akcjonariuszy” – ocenił Jakub Viscardi.
Jakie wyniki może pokazać Eurotel w drugim kwartale 2025 roku?
Eurotel przez wiele lat był spółką dywidendową. Firma prowadzi sklepy i punkty sprzedaży dla marek telekomunikacyjnych: T-Mobile, Play, Apple (sieć iDream) i Canal+. W 2024 r. zakończyła współpracę z Xiaomi, dla której prowadziła sklepy MiMarkt.
„Oczekujemy, że 2025 r. przyniesie poprawę wyników pomimo mniej korzystnego modelu prowizyjnego w segmencie usług dealerskich T-Mobile, dzięki: (i) rosnącemu popytowi na urządzenia Apple, (ii) eliminacji stratnej działalności MiMarkt oraz brakowi kosztów likwidacyjnych (efekt niskiej bazy) oraz (iii) pozytywnemu efektowi dźwigni operacyjnej” – napisał Viscardi.
Analityk prognozuje, że w drugim kwartale przychody grupy Eurotel wyniosą 118,1 mln zł, EBITDA 8 mln zł, a zysk netto 4 mln zł. Oznaczałoby to wyraźną poprawę rok do roku: odpowiednio o 26 proc., 28 proc. oraz 70 proc.
