Belvedere: 12 ofert na majątek

Nawet o ponad 4 proc., do 159,4 zł, drożały w czwartek akcje grupy Belvedere (na GPW notowanej pod nazwą Sobieski). Firma poinformowała, że do 14 grudnia 2012 roku zainteresowani jej aktywami złożyli trzy oferty dotyczące zakupu wódki.

Belvedere nie zdradza, o które marki lub zakłady produkujące ten alkohol chodzi. Od dłuższego czasu spekuluje się, że pod młotek ma trafić wódka Sobieski. To flagowa eksportowa marka Belvedere, popularna głównie w Stanach Zjednoczonych.

Trzy oferty związane są ze spółką Marie Brizard, producentem likierów. „Pozostałe projekty dotyczyły bardziej szczegółowych zakresów" – poinformował zarząd Belvedere.

Pieniądze ze sprzedaży majątku trzeci gracz polskiego rynku wódki chce przeznaczyć na spłatę niemal 550 mln euro długu. Największa jego część – około 441 mln euro – przypada na właścicieli FRN, czyli obligacji o zmiennym oprocentowaniu (ang. floating rates notes) wyemitowanych przez spółkę w 2006 roku.

Belvedere przyznaje, że zaproponowane przez inwestorów wyceny aktywów są zbyt niskie, aby mogła spłacić w gotówce całość kwoty należnej wierzycielom.

Analitycy nie są tym zaskoczeni. – Spowolnienie gospodarcze nie jest dobrym czasem na sprzedaż aktywów, trudno więc oczekiwać ofert o dużej wartości –  komentuje Marek Czachor, analityk Erste Securities Polska.

Belvedere wyjaśnia, że oferty wymagają doprecyzowania, i skontaktuje się z inwestorami w celu „ewentualnego wynegocjowania korzystniejszej oferty".

Producent wódki ma dwa, zatwierdzone przez wierzycieli i obligatariuszy, scenariusze spłaty długu. Pierwszy zakłada, że odda jego większą część, zbywając aktywa. Resztę miałyby stanowić akcje nowej emisji. Firma bierze też pod uwagę zamianę całości wierzytelności FRN na akcje nowej emisji. Stanie się tak, gdy Belvedere nie uda się sprzedać aktywów.