Analitycy wydali rekomendację „akumuluj" z cena docelową 267 zł. W czwartek o godz. 17 akcje spółki kosztowały 244 zł (+0,18 proc.).
„Spółka konsekwentnie buduje pozycję nr. 1 wśród dystrybutorów części zamiennych w Europie Środkowo – Wschodniej. Dynamika wzrostu przychodów w krajach ościennych pozwala z optymizmem patrzeć w przyszłość, co ma wpływ na nasze szacunki wzrostu przychodów o 12 proc. rok do roku w 2015 r. oraz po 10 proc. w 2016 i 2017 r. Nowe centrum logistyczne da możliwość dalszej dynamicznej ekspansji oraz będzie miało wpływ na zmniejszenie kosztów funkcjonowania logistyki wewnątrz magazynowej, a także pozowali obniżyć poziom rotacji zapasów i uwolnić wg naszych szacunków 140-215 mln zł z kapitału obrotowego w przeciągu pierwszych 2 lat jego funkcjonowania. W wyniku aktualizacji naszych prognoz i rekomendacji podnosimy wycenę spółki z 214 zł do 267 zł i widząc 10-proc. potencjał wzrostu"- czytamy w rekomendacji.
W 2014 r. spółka miała 3,96 mld zł przychodów ze sprzedaży. Według ekspertów w latach 2015-2016 sprzedaż ma się zwiększyć do odpowiednio 4,43 mld zł i 4,88 mld zł. W poprzednim roku wynik EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja) wynosił 270 mln zł. W tym roku analitycy spodziewają się wyniku na poziomie 297 mln zł. W 2016 r. ma EBITDA ma wzrosnąć do 324 mln zł.
Według ekspertów polski rynek części zamiennych powoli ulega nasyceniu. Kluczową rolę we wzroście przychodów w kolejnych latach odgrywać będzie eksport. Najważniejszymi rynkami dla spółki będzie: Rumunia, Bułgaria Litwa, Chorwacja i Węgry. W najbliższych latach spółka powinna utrzymać marże zysku brutto na sprzedaży na poziomie 30 proc. Dzięki nowemu centrum logistycznemu w Zakroczymiu Inter Cars będzie mógł zmniejszyć koszty logistyki ze względu na zaawansowane technologiczne rozwiązania logistyczne. Dodatkowy wzrost powierzchni magazynowej wpłynie również na zmniejszenie rotacji zapasów o 10 - 15 proc. oraz uwolnienie gotówki z kapitału zapasowego od 140 do 215 mln zł w przeciągu pierwszych dwóch lat od otwarcia centrum w Zakroczymiu. Obiekt ma być otwarty jeszcze w tym roku.
