Kup, trzymaj, sprzedaj

Najnowsze rekomendacje dla spółek notowanych na warszawskiej giełdzie.

„Trzymaj" Inter Cars

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 26 lipca podwyższyli cenę docelową akcji spółki do 232 zł z 219,3 zł. Nadal zalecają „trzymaj". Eksperci z DM BOŚ oczekują, że w II kwartale 2015 r. spółka pokaże wzrost przychodów i spadek marży EBITDA, głównie za sprawą zmian w strukturze sprzedaży. Ich zdaniem zysk netto powinien być wyższy w porównaniu z ubiegłym rokiem. W całym roku broker prognozuje 205 mln zł zysku netto, 261,2 mln zł zysku EBIT oraz 4,5 mld zł przychodów.

„Kupuj" Medicalgorithmics

Eksperci z DM Banku BPS w raporcie, który ujrzał światło 27 lipca, obniżyli cenę docelową jednej akcji medycznej spółki do 257,9 zł z 333 zł. Nadal rekomendują „kupuj". W ocenie analityków po słabej końcówce 2014 r. wyniki spółki za I kwartał 2015 r. potwierdziły potencjał Medicalgorithmics do dynamicznej poprawy wyników. Broker oczekuje, że rozwój telemedycyny w USA oraz wysoki poziom dolar/złoty pozwolą spółce utrzymać pozytywne tendencje z I kwartału 2015 r. w kolejnych kwartałach. Z drugiej strony dostrzegają czynniki, które skłaniają ich do bardziej konserwatywnego prognozowania przyszłych wyników spółki. Po pierwsze, zwracają uwagę na wolniejsze tempo wzrostu spółki poza USA. Po drugie, zauważają spadek średniej wartości abonamentów w USA z 95 dolarów do 77 dolarów. Ponadto, rozczarowujące wyniki IV kwartału 2014 r. skłoniły ich do podwyższenia kosztów materiałów.

„Kupuj" Energę

Analitycy Societe Generale podwyższyli rekomendację dla energetycznej spółki do „kupuj" z „trzymaj". Cenę docelową wyznaczyli na 23,6 zł.

„Trzymaj" KGHM

Analitycy Societe Generale obniżyli cenę docelową akcji producenta miedzi do 99 zł ze 137 zł. Nadal rekomendują „trzymaj".

„Trzymaj" BOŚ

Analitycy DM BZ WBK obniżyli rekomendację dla BOŚ do „trzymaj" z „kupuj" i cenę docelową o 34 proc. do 26,8 zł.

„Trzymaj" EuCO

DM BZ WBK obniżył rekomendację dla ckni Europejskiego Centrum Odszkodowań do „trzymaj" z „kupuj". Cenę docelową utrzymał na poziomie 57 zł.

„Kupuj" Ergis

Eksperci z DM BOŚ w raporcie z 27 lipca podwyższyli cenę docelową akcji Ergisu do 7 zł z 5,5 zł. Nadal rekomendują „kupuj". Broker podwyższył również swoje prognozy wyników spółki w latach 2015-17. Oczekuje, że w tym czasie zysk netto Ergisu urośnie z 24,4 mln zł do 30,1 mln zł.

„Sprzedaj" LPP

Analitycy DM BOŚ w raporcie, który ujrzał światło 27 lipca, obniżyli cenę docelowa akcji odzieżowej spółki do 6.024 zł z 6.308 zł wcześniej. Utrzymano zalecenie „sprzedaj". Rekomendację wydano przy kursie 7.590 zł. Eksperci podali w raporcie, że w drugim kwartale sprzedaż spółki rosła głównie dzięki wzrostowi łącznej powierzchni sklepów. Przychody z porównywalnych lokalizacji wzrosły o zaledwie 1 proc. Według szacunków DM BOŚ dynamika LfL w Polsce była ujemna i wyniosła ok. minus 5 proc. W ocenie analityków spółce przeszkodziła duża konkurencja (ceny obniżała Zara) i szybki rozwój internetowych sklepów odzieżowych (w kwietniu pierwsza dziesiątka sklepów wg Megapanelu miała o 27 proc. więcej klientów w ujęciu rok do roku).

„Redukuj" AmRest

Analitycy Raiffeisen Centrobank w raporcie z 4 sierpnia obniżyli rekomendację dla AmRestu do „redukuj" z „trzymaj", a cenę docelową podnieśli do 167,5 zł ze 132 zł wcześniej. Eksperci wskazują na przyszłą zmianę inwestora strategicznego w spółce, po tym jak wyjście z akcjonariatu zapowiedział Warburg Pincus, a udziały w spółce zmniejszył National Nederlanden OFE. Zdaniem analityków, to dobry moment na realizację zysków (od początku roku kurs AmRestu wzrósł o 76 proc.). Oceniają, że w przypadku próby przejęcia większych udziałów w spółce, oferowana cena wyniesie około 167,5 zł za papier. Raiffeisen podniósł prognozy na ten rok dla Amrestu. Szacuje, że przychody grupy wzrosną o ponad 11 proc. w ujęciu rok do roku i wyniosą 3,28 mld zł, a EBITDA zwiększy się o ponad 36 proc., do 416 mln zł.

„Sprzedaj" Pekao

Analitycy Societe Generale obniżyli cenę docelową akcji Pekao do 140 zł ze 169 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację „sprzedaj". Wskazują na niepewność związaną z możliwym podatkiem bankowym.

„Trzymaj" Unibep

Analitycy DM BZ WBK podnieśli cenę docelową akcji Unibepu do 12,5 zł z 11,1 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację „trzymaj".

Trigon DM rekomenduje „kupuj" Elemental Holding i Krynicki Recykling

Analitycy Trigon DM rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Elemental Holding i Krynicki Recykling od zalecenia „kupuj". Cenę docelową Elemental Holding ustalili na 5,7 zł, a cenę docelową Krynicki Recykling na 10 zł. W ich ocenie, ograniczone zasoby naturalne surowców wpływające na wzrost kosztów ich pozyskiwania ze źródeł pierwotnych, przy relatywnie niższym koszcie ich wytworzenia w procesie recyklingu, zmieniają strukturę światowej podaży surowców i stanowią bardzo dobre perspektywy rozwoju branży recyklerów. Zaostrzanie legislacji w obszarze ochrony środowiska, wpływające na podniesienie efektywności działania systemu gospodarowania odpadami, stanowi, w ich ocenie, coraz lepsze otoczenie rynkowe dla podmiotów z branży.

„Kupuj" Neukę

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 30 lipca podnieśli cenę docelową akcji dystrybutora farmaceutyków do 338 zł z 322,2 zł. Podtrzymali też zalecenie „kupuj".

Zdaniem brokera prognoza zarządu Neuki na 2015 r. jest realna. Oznacza to, że można spodziewać się w bieżącym roku dużego wzrostu rentowności spółki i imponującej poprawy wyników w ujęciu rok do roku w II-IV kwartale. Neuca prognozuje, że zysk netto bez zdarzeń jednorazowych wzrośnie w 2015 r. do 100 mln zł z 86,3 mln zł wypracowanych w 2014 r.

„Kupuj" Uniwheels

Eksperci z DM BZ WBK rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Uniwheels od zalecenia „kupuj" i ceny docelowej na poziomie 132 zł.

„Neutralny" Comarch

Analitycy BESI obniżyli rekomendację Comarchu do „neutralnie" z „kupuj". Cenę docelową wyznaczyli na 136,8 zł.