Plan spółki zakłada sprzedaż do 23 mln nowych i do 23 mln istniejących akcji. W pierwszej kolejności będą przydzielane papiery nowej emisji. Przy założeniu, że nowe akcje zostałyby objęte po cenie maksymalnej, wpływy spółki z oferty wyniosłyby 66,7 mln zł brutto. Pozyskane środki mają posłużyć do realizacji programu inwestycyjnego o wartości 71,6 mln zł.
Kontynuacja wzrostu
Jak podkreślił Aleksander Górecki, prezes Auto Partnera, strategia grupy opiera się na rozwoju organicznym i zakłada dalszy wzrost skali działalności, zwiększenie udziału w rynku przy jednoczesnej koncentracji na efektywności biznesu w celu poprawy rentowności. – Wzrost skali działania chcemy realizować przez uruchomienie centrów logistycznych, w pierwszej kolejności we Wrocławiu i Warszawie (jedno dotychczasowe mieści się w Bieruniu – red.). Centra logistyczne sprawią, że nasze okoliczne filie będziemy mogli zaopatrywać nie tylko – jak dotychczas – w nocy, ale także w dzień. Ponadto centrum w Warszawie pozwoli zaopatrywać kraje bałtyckie. Chcemy również rozszerzać naszą sieć filii. W ciągu dwóch lat chcielibyśmy ją rozszerzyć w Polsce z 60 do 80 oraz otwierać kolejne za granicą, w pierwszej kolejności w Czechach i na Łotwie – wyjaśnił Górecki.
Nowe centra logistyczne mają kosztować spółkę 24,6 mln zł i jest to największa z zaplanowanych inwestycji. Rozbudowa sieci filii w kraju ma pochłonąć 19 mln zł. Na ekspansję zagraniczną firma zamierza przeznaczyć 10 mln zł. Głównym kierunkiem rozwoju sprzedaży poza Polską mają być Czechy, Słowacja, Litwa oraz Łotwa, które docelowo mają być obsługiwane przez lokalne oddziały. Z kolei sprzedaż w Niemczech, Austrii i na Ukrainie ma być realizowana z polskich magazynów. W 2015 r. sprzedaż eksportowa stanowiła około 18,5 proc. łącznych przychodów grupy. W planach spółki jest też wprowadzenie kolejnych marek własnych produktów (inwestycje na poziomie 10 mln zł), rozszerzanie oferty o części do samochodów japońskich (4 mln zł) i wprowadzenie asortymentu części motocyklowych (4 mln zł).
Branża z potencjałem
Na GPW jest już obecna konkurencja Auto Partnera reprezentowana przez Inter Cars i Fotę. O ile pierwsza firma systematycznie notuje wzrost sprzedaży i wyników i jest liderem polskiego rynku dystrybucji części motoryzacyjnych, o tyle druga znajduje się w upadłości układowej. Niemniej branża jest pozytywnie oceniana przez analityków.
– Branża ta wydaje się ciekawa, jej przychody dynamicznie rosną, ale dotąd jest słabo reprezentowana na GPW. Auto Partner, działający do tej pory głównie na rynku krajowym, chce zwiększyć swoją obecność na rynkach zagranicznych oraz poprawić rentowność, co stwarza podstawy do wzrostu biznesu w kolejnych latach. Spółka może zainteresować inwestorów, choć część z nich będzie mieć zastrzeżenia odnośnie do jej rentowności. Mimo dynamicznego wzrostu przychodów zyski zarówno na poziomie netto, jak i EBITDA nie zachowywały się tak dobrze jak przychody w ostatnich trzech latach. Ponadto przepływy operacyjne nie były aż tak dobre jak EBITDA w związku ze zwiększeniem kapitału obrotowego – wskazuje Mateusz Namysł, analityk DM Raiffeisen.
