Debiut na giełdzie często jest trampoliną do biznesowego sukcesu

Na warszawskim parkiecie notowane są przedsiębiorstwa różnej wielkości. Historia pokazuje, że dla wielu z nich to właśnie wejście na parkiet stało się przełomowym momentem w rozwoju biznesu.

 

Dzięki niemu pozyskały kapitał na inwestycje oraz zwiększyły swoją rozpoznawalność wśród kontrahentów i instytucji finansowych, co przynosi im teraz wymierne korzyści. Takich firm jest wiele – zarówno na rynku głównym, jak i alternatywnym. Poniżej prezentujemy przykłady kilku spektakularnych sukcesów osiągniętych przez spółki, które znane są praktycznie każdemu Polakowi. Nie każdy natomiast wie, że to właśnie rynek kapitałowy stał się motorem rozwoju ich biznesu. Wśród czterech wspomnianych spółek prezentujemy również tegorocznego debiutanta. Przeprowadzał ofertę wśród inwestorów w czasie dużej niepewności na rynkach, a mimo to popyt na jego akcje zdecydowanie przewyższył podaż. To dowód na to, że w trudnych czasach również warto wchodzić na giełdę, jeśli ma się ciekawy pomysł biznesowy, a wycena akcji jest atrakcyjna. Warto również odnotować, że rynek kapitałowy to nie tylko akcje. Wielu emitentów po wejściu na parkiet przeprowadza emisję obligacji, które następnie wprowadza na Catalyst.

Alior Bank | Rynek kapitałowy pozwolił na umocnienie pozycji w branży

Sektor bankowy jest mocno reprezentowany na warszawskiej giełdzie. Do notowanych banków w 2012 r. dołączył Alior. Zrobił to w imponującym stylu: było to największe w tamtym czasie IPO przeprowadzone przez spółkę prywatną. Jego wartość sięgnęła 2,1 mld zł, w tym nowe akcje stanowiły 700 mln zł. Pozyskane środki bank przeznaczył na finansowanie kredytów, wzrost wolumenu finansowania udzielanego polskim małym i średnim przedsiębiorstwom oraz na wsparcie inwestycji wzmacniających nowe kanały dystrybucji. Podjęte działania bezpośrednio przełożyły się na aktualną pozycję banku na polskim rynku.

Prezesem Alior Banku od kwietnia 2008 r. jest Wojciech Sobieraj. Od września 2013 r. akcje są notowane w WIG30, a w marcu 2014 r. awansowały do WIG20. Kapitalizacja spółki wynosi 6,6 mld zł. Nie stroni ona od rynku obligacji. Jej wszystkie papiery zaoferowane w ramach tegorocznej oferty o wartości 150 mln zł zostały objęte zapisami już pierwszego dnia. Ze względu na ogromne zainteresowanie niezbędna okazała się redukcja – jej stopa wyniosła 66,3 proc. Niemal 87 proc. zapisów złożyli inwestorzy indywidualni. Po tej emisji bank przeprowadził kolejną, tym razem o wartości 70 mln zł. Również nie miał problemów ze znalezieniem nabywców.

Niedawno Alior otrzymał dwie nagrody w konkursie CEE Capital Markets Awards, którego celem jest wyróżnienie najlepszych spółek publicznych za ich wkład w rozwój rynków kapitałowych w regionie. Zwyciężył w kategorii „Top Bond listing deal of year" (dla emitentów obligacji) oraz „Top Secondary Listing" (kategoria akcje). kmk

CCC | Pieniądze od inwestorów umożliwiły dynamiczny rozwój sieci sprzedaży

CCC zadebiutowało na warszawskiej giełdzie w 2004 r. Cena emisyjna akcji wynosiła 9,5 zł, a kurs otwarcia w dniu debiutu przekroczył 10 zł. I od tamtej pory systematycznie idzie w górę. Teraz za akcję trzeba zapłacić ponad 190 zł, a kapitalizacja spółki sięga 7,5 mld zł. Od grudnia 2015 r. należy ona do WIG20. Jej prezesem i największym akcjonariuszem jest Dariusz Miłek.

W 2004 r. firma z IPO pozyskała ponad 60 mln zł. Pieniądze wykorzystała na inwestycje w rozwój sieci sprzedaży. Od dwóch lat jest największą spółką obuwniczą w regionie. Nie zamierza spoczywać na laurach. W tym roku otworzyła nową spółkę dystrybucyjną w Serbii, uruchomiła też sprzedaż franczyzową w Estonii. Jej strategicznym celem na 2017 r. jest zdobycie pozycji lidera na każdym z rynków obuwniczych w regionie oraz uzyskanie rentowności w Austrii i Niemczech. Uważnie obserwuje trendy rynkowe i mocno stawia na sprzedaż w kanale online. Chce, aby eobuwie.pl zdobyło pozycję lidera w sprzedaży obuwia online w Europie Środkowej.

Rozwój swojego biznesu finansuje również przez emisję obligacji. W 2014 r. CCC uplasowało papiery o wartości 210 mln zł. Są notowane na Catalyst. W tym miesiącu na rynek trafiła informacja o kolejnej planowanej emisji. Tym razem chodzi o obligacje zamienne. Zostaną wyemitowane przez CCC lub któryś z pomiotów zależnych i będą uprawniać do zamiany na nowe lub istniejące akcje. Szacunkowa wartość emisji to 150 mln euro. Co ciekawe, planowane jest wprowadzenie obligacji do obrotu na giełdzie we Frankfurcie, co ma się przyczynić do wzmocnienia rozpoznawalności spółki na rynku niemieckim. kmk

Celon Pharma | Udana publiczna oferta akcji i debiut z przytupem

W październiku na GPW zadebiutowała biofarmaceutyczna spółka Celon Pharma, zarządzana przez Macieja Wieczorka. Była 14. tegorocznym debiutantem oraz 485. emitentem na głównym rynku. Mimo trudnej koniunktury jej oferta wypadła znakomicie. Inwestorzy wyrazili chęć zakupu akcji za ponad 1,5 mld zł, w tym w transzy detalicznej prawie 2,5 tys. osób złożyło zapisy o wartości ponad 180 mln zł. Redukcja zapisów wyniosła 82 proc. Spółka pozyskała zakładane 245 mln zł. Oferującym był Mercurius Dom Maklerski.

Po udanej ofercie publicznej przyszedł czas na debiut, który również robił wrażenie. Akcje w ofercie spółka sprzedawała po 16,33 zł, tymczasem już w trakcie pierwszego dnia notowań prawa do akcji podrożały o kilkanaście procent. Na finiszu sesji wyceniono je na prawie 19,5 zł. Co ważne, od tego czasu obserwujemy dalszą zwyżkę. Obecnie za jeden walor trzeba zapłacić ponad 24 zł. Strategia spółki zakłada rozwój w segmencie klasycznych leków generycznych oraz inhalacyjnych. W planach jest również  rozwój projektów nowych leków i ich komercjalizacja. To właśnie na te cele Celon przeznaczy pozyskane w ramach IPO pieniądze.

Po emisji większościowym udziałowcem Celonu pozostaje prezes Wieczorek. Jest on również akcjonariuszem Mabionu, który jest już inwestorom dobrze znany. Sześć lat temu wszedł na rynek NewConnect, a trzy lata później przeskoczył na główny parkiet. Konsekwentna realizacja strategii przekłada się na systematyczną zwyżkę jego notowań. W dniu debiutu na GPW za jedną akcję Mabionu płacono niewiele ponad 15 zł, a teraz kurs przekracza 70 zł. kmk

Cyfrowy Polsat | Rośnie medialno-telekomunikacyjny gigant w regionie

Spółka zadebiutowała na GPW w maju 2008 r. Wartość oferty wyniosła ponad 838 mln zł. Akcje cieszyły się dużym zainteresowaniem. Zapisy w transzy dla inwestorów indywidualnych zredukowano o ponad 88 proc. Cena papierów w ofercie została ustalona na 12,5 zł. Obecnie za jedną akcję trzeba zapłacić niemal dwa razy więcej. Cyfrowy Polsat korzysta też z dobrodziejstw rynku papierów dłużnych. Rok temu przeprowadził emisję obligacji o wartości 1 mld zł, dzięki której zrestrukturyzował zadłużenie. Papiery są obecnie notowane na Catalyst. W ofercie udział wzięły m.in. fundusze inwestycyjne, OFE oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju.

Na przestrzeni ostatnich lat spółka zrealizowała duże inwestycje w rozbudowę infrastruktury IT, nieruchomości, modernizację centrum satelitarnego, obsługę serwisową dekoderów oraz dystrybucję i logistykę. Z kolei w 2013 r. doszło do włączenia sieci Plus do Cyfrowego Polsatu, w wyniku czego powstała jedna z największych polskich firm oraz wiodąca grupa medialno-telekomunikacyjna w regionie. Jej akcje cieszą się dużym zainteresowaniem zarówno inwestorów krajowych, jak i zagranicznych. Na jej stronie internetowej widnieje lista niemal 20 obsługujących ją analityków, w tym kilku spoza Polski.

Wiosną ubiegłego roku Cyfrowy Polsat w towarzystwie Enei i Energi awansował do WIG20. Obecnie jego akcje stanowią niespełna 3 proc. portfela tego indeksu. Natomiast jest on największą spółką w branżowym wskaźniku WIG-Media, gdzie jego udział sięga 79 proc. Największym akcjonariuszem spółki jest Zygmunt Solorz-Żak, a prezesem jego syn Tobias solorz. kmk

 

Rynek kapitałowy to najlepsze miejsce finansowania rozwoju firm

Iwona Sroka, prezes Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i KDPW_CCP

Przyspieszenie wzrostu gospodarczego, unowocześnianie polskiej gospodarki oraz wsparcie rozwoju innowacyjnych firm wymaga przypisania rynkowi kapitałowemu większego znaczenia w finansowaniu przedsiębiorstw. Doświadczenia międzynarodowe pokazują, że to rynki kapitałowe są bardziej efektywne w finansowaniu nowych przedsięwzięć niż tradycyjny system bankowy. W tym kierunku będzie podążała Unia Europejska, która prowadzi zaawansowane prace nad projektem Unii Rynków Kapitałowych, mającym na celu wzmocnienie znaczenia finansowania małych i średnich przedsiębiorstw poprzez mechanizmy rynkowe.

Na polskim rynku takim rozwojowym projektem jest z kolei strategia na rzecz odpowiedzialnego rozwoju (SOR), która postrzega wzrost sektora małych i średnich przedsiębiorstw jako kluczowy dla rozwoju krajowego rynku. W ramach przewidywanych działań w obszarze „Kapitał dla rozwoju" zakłada się zwiększenie skali i znaczenia wykorzystania instrumentów rynku finansowego w rozwoju gospodarki, dzięki m.in. działaniom wspierającym dostęp małych i średnich spółek do kapitału za pośrednictwem różnych segmentów rynku kapitałowego, usuwaniu barier regulacyjnych, stworzeniu jednolitej strategii rozwoju dla całego polskiego rynku kapitałowego oraz – a może przede wszystkim – dzięki programowi budowy kapitału długoterminowego. Dlatego konieczna jest właściwa identyfikacja i usuwanie barier ograniczających rozwój rynku, tak aby przyciągnąć kapitał i stworzyć mu optymalne środowisko, ukierunkowane na tworzenie produktów o wyższej marży i wartości dodanej.

Wierzymy jako środowisko rynku, że dzięki planowanym w strategii na rzecz odpowiedzialnego rozwoju działaniom wzrośnie atrakcyjność rynku kapitałowego jako miejsca pozyskiwania finansowania rozwoju przedsiębiorstw i rozbudowy polskiego przemysłu na bazie najnowszych technologii, kreujących innowacyjne produkty i usługi wzmacniające potencjał rozwojowy kraju. Dlatego jestem przekonana, że dla „100 spółek wartych giełdy" – a także wielu innych – rynek kapitałowy jest lub będzie w najbliższej przyszłości najlepszym miejscem do zdobycia niezbędnych do dalszego rozwoju środków finansowych i kolejnym ważnym krokiem w budowaniu swojej pozycji rynkowej.

Zwiększenie obecności tych spółek jako emitentów na rynku kapitałowym jest także ważne dla infrastruktury rynku kapitałowego. Grupa Kapitałowa KDPW, podobnie jak całe środowisko rynku kapitałowego, będzie współpracować w podejmowaniu działań, mających na celu wzrost świadomości emitentów oraz inwestorów i zachęcenie ich do zwiększonego udziału w budowaniu kultury oszczędzania i uczestnictwa w rynku kapitałowym, a co za tym idzie – czerpania korzyści i partycypacji w rozwoju innowacyjnej gospodarki w Polsce.