Ocena ESG daje wiele korzyści

Naturalne są głosy mówiące o konieczności wdrożenia standaryzacji ratingów ESG. Z pewnością oczekują tego również inwestorzy.

Choć jeszcze zaledwie kilka lat temu dla wielu skrót ESG brzmiał dość enigmatycznie, dziś czynniki pozafinansowe: środowiskowe (E – environmental), społeczne (S – social) i z zakresu ładu korporacyjnego (G – governance) są na ustach całego środowiska biznesowego. Nie ma w tym nic dziwnego, gdyż Unia Europejska, ogłaszając Europejski Zielony Ład, jasno wyznaczyła kierunek rozwoju naszego kontynentu. Wiąże się to również z rosnącymi obowiązkami dotyczącymi raportowania przez firmy informacji na temat ich aktywności w trzech wymienionych obszarach. Obowiązki te wynikają z unijnych regulacji, przede wszystkim dyrektywy o ujawnianiu informacji niefinansowych (NFRD) oraz w odniesieniu do sektora finansowego rozporządzenia SFDR. Dodatkowo, aby zadbać o przejrzystość oraz porównywalność ujawnianych danych, od tego roku przedsiębiorstwa będą publikować raporty pozafinansowe zgodnie z zasadami unijnej taksonomii. ESG pełni tym samym coraz większą rolę w kształtowaniu kierunków rozwoju firm oraz wpływa na ich codzienną działalność.

Dane pozafinansowe nabierają również istotnego znaczenia w oczach inwestorów. Część ekspertów uważa nawet, że w perspektywie kilku lat mogą one stać się tak samo ważne, jak dane finansowe. Potwierdzenie tej tezy możemy znaleźć m.in. w badaniu przeprowadzonym w 2021 r. przez Deloitte. Zdaniem aż 78 proc. ankietowanych inwestorów dane ESG stały się dużo ważniejsze, niż były jeszcze pięć lat temu. Ponad 66 proc. przedstawicieli funduszy private equity w Europie Środkowej uważa, że uwzględnienie kryteriów ESG może zwiększyć wartość firmy, a 65 proc. respondentów stwierdziło, że korzysta regularnie z ocen ESG, przynajmniej raz w tygodniu. Publikowanie informacji pozafinansowych nie stanowi zatem jedynie regulacyjnego wymogu – są one również zbiorem cennych danych dla inwestorów i innych interesariuszy.

ESG jest także komponentem przyciągającym kapitał. Według raportu „Global Sustainable Investment Review 2020", wydanego przez Global Sustainable Investment Alliance, na początku 2020 r. globalne zrównoważone inwestycje osiągnęły na pięciu głównych rynkach objętych badaniem wartość 35,3 bln USD, co stanowi 15-proc. wzrost w latach 2018–2020 i aż 55-proc. wzrost w perspektywie 2016–2020. W badaniu przeprowadzonym w grudniu 2021 r. przez EY 74 proc. respondentów przyznało natomiast, że jest skłonne wyjść z inwestycji, jeśli przedsiębiorstwo wykazuje niedostateczne wyniki w obszarze ESG. Z kolei aż 86 proc. przebadanych inwestorów deklarowało chęć utrzymania swojego zaangażowania w firmy, które odpowiednio wdrażają i raportują dane pozafinansowe. Pokazuje to, że właściwe podejście do kwestii ESG może pomóc firmom pozyskać kapitał potrzebny na rozwój, a zaniedbania w tym obszarze są dla wielu inwestorów zniechęcające, co w znaczny sposób może ograniczyć dostęp takich firm do finansowania.

Nie może więc dziwić rosnące zainteresowanie firm uzyskaniem ratingu ESG. W przypadku niektórych renomowanych agencji ratingowych, takich jak Bloomberg, MSCI czy Sustainalytics, liczba klientów zamawiających rating ESG przekroczyła już 10 tys. Naturalnie przybywa zatem również firm świadczących usługi w tym zakresie. Z jednej strony coraz więcej przedsiębiorstw uzyskuje do nich dostęp, ale jest też druga strona tego medalu. Warto bowiem zwrócić uwagę, że praktyka oceniania firm pod kątem ESG dopiero się kształtuje, a stosowane metodyki często nie są spójne. Może nawet się zdarzyć, że ten sam podmiot, poddając się badaniu dwóch agencji ratingowych, uzyska znacznie różniące się oceny. Naturalne są więc głosy mówiące o konieczności wdrożenia standaryzacji ratingów ESG. Z pewnością oczekują tego również inwestorzy.

Niezależnie od wspomnianego zróżnicowania ocen ESG stanowią one uporządkowaną, obiektywną odpowiedź na pytania, w jaki sposób przedsiębiorstwa podchodzą do kwestii środowiskowych, społecznych oraz ładu korporacyjnego, jak bardzo narażone są na ryzyko związane z czynnikami ESG i jak dobrze nim zarządzają.

Do grona polskich firm mogących poszczycić się uzyskaniem ratingu ESG dołączył pod koniec ubiegłego roku Bank Ochrony Środowiska. Ocena została wydana przez agencję ratingową Sustainalytics. Uzyskany wynik (ESG Risk na poziomie 19,9) uplasował BOŚ w gronie 18 proc. najlepiej ocenionych banków oraz czołowych 23 proc. spośród blisko 15 tys. firm na całym świecie poddanych badaniu przez Sustainalytics (według stanu na grudzień 2021 r.).

Obok niewątpliwie bardzo dobrej oceny ścisła współpraca Banku z Sustainalytics przyniosła mu dodatkową korzyść – pomogła zidentyfikować obszary, które wymagają jeszcze poprawy w zakresie ryzyka ESG. Stanowi to dla BOŚ punkt wyjścia i drogowskaz do dalszego wzmacniania działań na rzecz odpowiedzialności w biznesie oraz wspierania zrównoważonego rozwoju. Jest to tym cenniejsze, biorąc pod uwagę jeden z głównych celów BOŚ, jakim jest osiągnięcie pełnej neutralności klimatycznej do 2030 r.

materiały prasowe