PHN z zastrzykiem gotówki

Państwowy deweloper pozyskał z obligacji 325 mln zł.

Kontrolowany przez Skarb Państwa Polski Holding Nieruchomości uplasował wśród inwestorów instytucjonalnych czteroletnie niezabezpieczone obligacje o wartości 325 mln zł. To druga emisja w ramach programu z limitem 1 mld zł. W zeszłym roku PHN zebrała 160 mln zł. Spółka uzyskała korzystne warunki, kupon to WIBOR6M plus 2,95 pkt. proc. marży, czyli obecnie 3,2 proc.

Finansowanie ambitnego planu

- Bardzo nas cieszy, że nasza kolejna emisja spotkała się z tak przychylnym przyjęciem inwestorów, co jest dla nas potwierdzeniem, że spółka i jej program inwestycyjny są wysoko oceniane nawet w tak trudnych czasach pandemii – mówi cytowany w komuniakcie Marcin Mazurek, prezes PHN. – Wpływy z emisji chcemy przeznaczyć na finansowanie ambitnego programu, m.in. naszych kluczowych inwestycji komercyjnych, jak biurowce SKYSAWA i Intraco Prime w Warszawie, a także na szybko rosnącym rynku mieszkaniowym – dodał.

SKYSAWA to kompleks o powierzchni prawie 40 tys. mkw. niedaleko Ronda ONZ. Budowa inwestycji o budżecie 0,64 mld zł ruszyła w zeszłym roku, termin oddania I etapu to III kwartał 2021 r., a II etapu rok później.

Intraco Prime to biurowiec o powierzchni 13 tys. mkw. budowany na parkingu przed Intraco, jednym z pierwszych stołecznych drapaczy chmur (z lat 70.). Zakończenie inwestycji o wartości prawie 200 mln zł spodziewane jest w I kwartale 2022 r.

Łącznie portfel realizowanych inwestycji deweloperskich liczy kilkanaście pozycji.

Operacyjny skok, księgowa strata

Fundamentem portfela PHN są nieruchomości komercyjne, głównie biurowe (ponad 85 proc.), o wartości 1,63 mld zł. Wartość projektów deweloperskich to blisko 1,3 mld zł, komercyjne i mieszkaniowe mają udział po niemal 38 proc., a logistyczne 13 proc.

W ciągu pierwszych trzech kwartałów br. PHN miał 141 mln zł skonsolidowanych przychodów z najmu, o 10 proc. więcej niż rok wcześniej, a zysk brutto ze sprzedaży był zbliżony i wyniósł 76,7 mln zł. Grupa zbiera owoce wzmożenia działalności deweloperskiej i przejęć firm budowlanych. Ta działalność mocno zasiliła tegoroczne wyniki, rok wcześniej nie miała żadnego znaczenia. Z działalności deweloperskiej przychody wyniosły prawie 100 mln zł, a zysk 18,4 mln zł, a z budowlanej było to odpowiednio 134 mln i 9,4 mln zł.

Jak w przypadku każdej spółki posiadającej portfel nieruchomości na wyniki ma wpływ cykliczna zmiana wartości aktywów. W tym roku ten papierowy wynik z przeszacowania był ujemny i sięgnął 53 mln zł, rok wcześniej było to 19 mln zł na plusie. W efekcie zysk operacyjny wyniósł 12 mln zł wobec prawie 73 mln zł rok wcześniej, grupa zanotowała też 14,4 mln zł straty netto wobec 43,5 mln zł zysku rok wcześniej.