Inwestycje: Niepewne perspektywy

Poza opisanymi wyżej obligacjami korporacyjnymi (a wymienione są wszystkie serie zapadające w półrocznej perspektywie, które faktycznie da się kupić) i trzymiesięcznymi obligacjami oszczędnościowymi Skarbu Państwa do dyspozycji są oczywiście fundusze inwestycyjne.

Grupa funduszy zaliczonych przez Analizy.pl do „dłużnych, uniwersalnych" jest zróżnicowana zarówno pod względem realizowanej strategii, jak i osiąganych wyników. Najsłabszy w tej grupie fundusz stracił przez ostatnich 12 miesięcy ponad 6 proc., najlepszy zarobił 3,1 proc. Przy czym ten ostatni (Pekao Konserwatywny Plus), choć sam siebie zalicza do kategorii funduszy, które mogą sprawdzić się w charakterze krótkoterminowych (tj. krótszych niż rok) inwestycji ze względu na krótkie duration, swój sukces zawdzięcza wysokiemu udziałowi obligacji korporacyjnych. Co prawda chodzi o emitentów chętnie kupowanych przez instytucje finansowe, o niskich wskaźnikach zadłużenia, wysokich przepływach finansowych itd., ale jednak polityka funduszu wydaje się mniej konserwatywna niż niejednego funduszu z kategorii obligacji korporacyjnych. Stąd zresztą i okazałe wyniki, wybijające się ponad przeciętną. Kolejny fundusz z tej kategorii zarobił 2,6 proc. Trzeba jednak przyznać, że fundusze pozycjonujące się jako dawne gotówkowe czy pieniężne wypadają ze stopami zwrotu rzędu 1,5–2,2 proc. (spora część z nich) bardzo korzystnie, te które zarabiają mniej (do 1 proc.) też nie wyrządzają nikomu krzywdy, a te, które notują straty, to zwykle fundusze mniejszych towarzystw.