PKP Cargo złożyło do sądu plan restrukturyzacyjny

Założono, że do 2031 r. nastąpi stabilizacja sytuacji płynnościowej spółki, spłata zobowiązań, wzrost efektywności i zostaną stworzone warunki pod przyszłe finansowanie inwestycji. Rentowność na poziomie wyniku netto planowana jest już od 2026 r.

Zarządca masy sanacyjnej PKP Cargo złożył 30 czerwca do sądu plan restrukturyzacyjny, który ma na celu przywrócenie rentowności spółki, zapewnienie jej długoterminowego rozwoju oraz odzyskanie pełnej zdolności do regulowania zobowiązań. W szczególności zakłada on stabilizację sytuacji finansowej w krótkim okresie poprzez działania nakierowane na optymalizację przepływów pieniężnych, renegocjację zobowiązań finansowych, redukcję kosztów i zwiększenie przychodów, m.in. poprzez rozwój współpracy z kluczowymi klientami.

Ponadto planowane są kompleksowe działania restrukturyzacyjne w okresie do 2031 r., dalszy rozwój działalności podstawowej, czyli przewozów kolejowych, przy jednoczesnym ograniczaniu obecności na schyłkowych rynkach, w tym poprzez stopniowe wygaszanie działalności w biznesie przewozów węgla. Jednocześnie firma chce się skoncentrować na rozwijaniu przewozów intermodalnych i specjalistycznych, cechujących się wyższymi marżami i mniejszą podatnością na wahania koniunktury.

PKP Cargo ma być konkurencyjne i trwale rentowne

PKP Cargo planuje restrukturyzację: kluczowych procesów operacyjnych mających wpływ na jednostkowe koszty świadczenia usług i ich rentowność, struktury organizacyjnej, podziału kompetencji między spółką matką a podmiotami zależnymi, aktywów trwałych i działalności sprzedażowej. Kluczowe inicjatywy restrukturyzacyjne mają być realizowane od lipca tego roku do końca 2026 r. W efekcie od przyszłego roku spółka planuje osiągnąć rentowność na poziomie wyniku netto.

W przypadku skutecznego wdrożenia zaplanowanych działań, przewiduje się, że w 2031 r. PKP Cargo będzie mogło osiągnąć zysk EBITDA na poziomie 1 296 mln zł. Ponadto w tym czasie udział kosztów świadczeń pracowniczych w strukturze kosztów ogółem powinien spaść z około 45 proc. do około 31 proc. Zmienić ma się też struktura przychodów, m.in. poprzez spadek udziału wpływów z przewozów węgla kamiennego do 13 proc. oraz wzrost udziału przewozów intermodalnych do 19 proc.

„Problemy, w jakich znajduje się PKP Cargo w restrukturyzacji, mają charakter strukturalny i aby utrzymać płynność, uregulować zobowiązania, a w dłuższym terminie odbudować rentowność, konieczne jest podejmowanie działań zmierzających do zmiany funkcjonowania spółki w praktycznie wszystkich aspektach. To proces rozłożony na lata, a kluczem do jego sukcesu jest konsekwentne wdrażanie optymalizacji kosztowej, poprawy marżowości operacyjnej oraz maksymalizacja wykorzystania aktywów spółki” - zauważa cytowana w komunikacie prasowym Agnieszka Wasilewska - Semail, prezes PKP Cargo.

Dodaje, że w pierwszej kolejności zabezpieczone będzie bieżące funkcjonowanie firmy, a następnie zostaną wprowadzone działania z zakresu restrukturyzacji sprzedażowej, finansowej, procesowej, organizacyjnej i majątkowej. „Naszym celem jest stworzenie spółki, która będzie w stanie odzyskiwać udziały rynkowe, będzie konkurencyjna i trwale rentowna” - deklaruje Wasilewska – Semail.

PKP Cargo przedstawiło propozycje układowe dla wierzycieli

Wczoraj PKP Cargo złożyło również do sądu propozycje układowe dla wierzycieli, które stanowią integralny element planu restrukturyzacyjnego. Zakładają one podział wierzycieli na dziewięć grup, co ma umożliwić elastyczne podejście do różnych kategorii zobowiązań - zarówno w zakresie terminu ich spłaty, jak i ewentualnego umorzenia części należności lub rozłożenia płatności na raty. W ten sposób spółka chce zwiększyć prawdopodobieństwo przyjęcia układu oraz jego skuteczną realizację.

Propozycje układowe dla wierzycieli zostały przygotowane m.in. z uwzględnieniem aktualnych i prognozowanych możliwości finansowych spółki oraz konieczności przywrócenia jej trwałej zdolności do regulowania zobowiązań. Ponadto uwzględniają konieczność utrzymania ciągłości operacyjnej i realizacji podstawowej działalności gospodarczej oraz zasady równego traktowania wierzycieli w ramach danej grupy.

Zobowiązania objęte układem na 30 maja 2025 r. wynosiły łącznie 2 937 mln zł. „Zarząd działając odpowiedzialnie musi zaproponować wszystkim wierzycielom akceptowalny przez nich program spłat. Staraliśmy się przygotować jak najlepsze warunki i mam nadzieję, że rozmowy z wierzycielami, które są przed nami zakończą się sukcesem” - mówi Paweł Miłek, wiceprezes ds. restrukturyzacji PKP Cargo.

W planie restrukturyzacyjnym wskazano, iż główny akcjonariusz spółki, czyli PKP rozważa możliwość udzielenia pożyczki w kwocie do 500 mln zł na działalność operacyjną. Środki z potencjalnego finansowania dłużnego nie wejdą w zasób środków przeznaczonych na spłatę wierzycieli.

PKP Cargo podało też, że obligatoryjnym elementem planu restrukturyzacyjnego są założenia co do przyszłych wyników finansowych spółki. Jednocześnie zastrzeżono, że nie stanowią one prognozy wyników finansowych. Szczegółowych danych w tym zakresie jednak nie ujawniono.