- Nie widzimy przesłanek, żeby pozytywny sentyment do akcji miał się teraz odwrócić. Oczekujemy, że w IV kwartale pod wpływem danych makro, wyników spółek, a przede wszystkim atrakcyjności wskaźników wycen w relacji do rynków rozwiniętych, MSCI EM powróci do trendu wzrostowego (utrzymana korelacja WIG20) - wyjaśnia Michał Marczak, szef analityków DM mBanku.
Finanse
Eksperci brokera utrzymali pozytywne nastawienie do banków bez ekspozycji na kredyty frankowe. Ich zdaniem szczególnie interesująco w tej grupie wygląda Alior Bank, Pekao a w regionie Komercni oraz OTP Bank. Z drugiej strony zalecają redukowanie walorów PKO BP oraz Millennium, których wyceny, nie uwzględniają żadnych konsekwencji ustaw frankowych.
Chemia
- Spółki chemiczne są beneficjentami umocnienia dolar. Przy dobrym otoczeniu gospodarczym producenci podwyższają ceny produktów (w ostatnim czasie wzrost notowań nawozów saletrzanych, butadienu, sody) – zauważają analitycy. W ich ocenie najbardziej atrakcyjny wydaje się Ciech.
Paliwa
Mocne marże rafineryjne we wrześniu (efekt huraganu Harvey) są argumentem do kolejnej podwyżki tegorocznych prognoz dla rafinerii, ale nie zmieniają średnioterminowego negatywnego nastawienia analityków do tego sektora. Preferują akcje PGNiG (liberalizacja rynku, arbitraż z Gazpromem, potencjalne akwizycje).
Energetyka
Rosnące ceny energii w Niemczech (napędzane CO2 i węglem) powinny stanowić wsparcie dla akcji CEZ. W Polsce eksperci biura widzą ryzyko kompresji marż na wytwarzaniu (koszty uprawnień i węgla nie są przenoszone 1:1) i dlatego preferują akcje Energi.
