Firmy

Niedowartościowanych spółek jest zaskakująco dużo

Choć indeksy giełdowe oscylują wokół rekordowych poziomów, to zdecydowana większość najnowszych rekomendacji zaleca zakup akcji. Na które spółki radzą postawić analitycy?
Foto: Fotorzepa, Robert Gardziński

Indeksy na warszawskiej giełdzie zaczęły tydzień od ustanowienia kolejnych rekordów, we wtorek obserwowaliśmy natomiast lekką korektę. Po południu WIG i WIG20 traciły około 1 proc. Wśród spółek, które wyróżniały się podczas wtorkowej sesji pozytywnie, były m.in. MFO, Pointpack oraz SFD. Ich kursy, przy stosunkowo wysokim obrocie, mocno rosły w reakcji na najnowsze rekomendacje. Zostały one wydane w ramach giełdowego programu wsparcia pokrycia analitycznego. Analogicznych raportów w ostatnich dniach na rynek trafiło kilkadziesiąt.

Liderzy z rekomendacji

Wzięliśmy pod lupę prawie 30 najnowszych raportów. Wyceny w nich zawarte implikują średnio 29-proc. przestrzeń do zwyżki (mediana sięga 26 proc.). W przypadku niemal 86 proc. raportów potencjał wzrostu jest dwucyfrowy.

Prym pod tym względem wiedzie Relpol, dla którego analitycy DM BDM rozpoczęli wydawanie rekomendacji od zalecenia „kupuj" z ceną docelową o 112 proc. wyższą od ówczesnej rynkowej. Raport podbił wycenę, ale nadal do szacunków ekspertów kursowi brakuje 81 proc. Relpol jest jednym z trzech największych w Europie producentów przekaźników elektromagnetycznych wykorzystywanych w automatyce przemysłowej, energetyce czy OZE. Eksperci podkreślają, że branże te stanowią około 70 proc. sprzedaży spółki i mają dobre perspektywy rozwoju w związku z postępującą transformacją energetyczną. Relpol jest w trakcie realizacji dużego programu inwestycyjnego, mającego na celu poprawę efektywności biznesu i wzrost sprzedaży do 2026 r. o blisko 50 proc.

Foto: GG Parkiet

Wiceliderem pod względem potencjału wzrostowego jest technologiczny Ailleron. Noble Securities wartość jednej akcji oszacował na poziomie o 85 proc. wyższym od ówczesnego rynkowego. Raport podbił kurs, ale przestrzeń do zwyżki nadal pozostaje duża: 68-proc. Zdaniem analityków rok 2021 może być dla spółki rekordowy pod względem wyników na wszystkich poziomach. Prognozują, że grupa wypracuje 11 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, 26 mln zł EBITDA oraz 184 mln zł przychodów. Rok później ma to być odpowiednio: 17 mln zł, 31 mln zł oraz 210 mln zł. Wzrost zysku sprawi, że wskaźnik C/Z dla Ailleronu będzie systematycznie spadać. Dla zysku prognozowanego na 2023 r. jest poniżej 10.

Trzecie miejsce pod względem potencjału wzrostowego przypada wspomnianemu już Pointpackowi z rynku NewConnect. We wtorek jego kurs zyskiwał prawie 10 proc., do 76 zł. Do szacunków analityków brakuje mu jeszcze ponad 64 proc. Eksperci Ipopemy Securities zakładają systematyczny wzrost przychodów i zysków spółki. Przy prognozach na 2021 r. jej wskaźnik ceny do zysku wynosi 13,2. Przy założeniach na 2022 r. spada do 10,2, a zysk na 2023 r. implikuje C/Z rzędu 8.

Pozostali pod lupą

Potencjał wzrostu (w stosunku do wtorkowej ceny akcji) przewyższający jedną trzecią mają jeszcze notowania takich spółek, jak MFO, Elektrotim, ATM Grupa, K2 Holding, Unimot czy Action.

MFO we wtorek zyskiwało 11 proc., prawie do 51 zł. Do poziomu oszacowanego przez Trigon DM notowaniom brakuje jeszcze 54 proc. Analitycy podkreślają że wolne moce produkcyjne oraz brak zadłużenia w środowisku gwałtownie rosnących cen stali pozwalają spółce umacniać pozycję rynkową ze względu na ograniczone możliwości dostępu do finansowania zewnętrznego u części konkurentów. Trigon szacuje, że w tym roku MFO wypracuje 91,8 mln zł zysku netto przy przychodach wynoszących 909,6 mln zł. W 2022 r. zysk ma wynieść 41,6 mln zł, a sprzedaż 763,7 mln zł. Wskaźnik C/Z na ten rok to 3,4. Spadający zysk w przyszłym roku podniesie wskaźnik, ale nadal będzie on jednocyfrowy, w okolicach 7–8.

W programie wsparcia pokrycia analitycznego pod lupę ekspertów trafiają często spółki, które na co dzień pozostają w cieniu pozostałych emitentów. Są tam również firmy, które borykały się z problemami i teraz wychodzą na prostą. Przykładem może być Action. DM BOŚ zaleca zakup akcji tej spółki z ceną docelową o 36 proc. wyższą od obecnej rynkowej. „Zatwierdzony harmonogram spłat zobowiązań układowych względem wierzycieli w połączeniu z przeformułowaną strategią działania na bardzo dobrze znanym rynku dystrybucji sprzętu IT zapoczątkował nowe otwarcie w spółce" – czytamy w raporcie.

Pozytywne zalecenie dostało Sygnity, które również borykało się z kłopotami, ale wyszło na prostą. BM mBanku w raporcie z 3 września podwyższyło zalecenie do „kupuj" z „trzymaj". Podniosło też nieznacznie cenę docelową. Implikuje ona 11-proc. przestrzeń do zwyżki w stosunku do wtorkowego kursu. Jeszcze wyższy potencjał eksperci widzą w przypadku takich spółek, jak LSI Software, Aplisens, NTT System, Forever Entertainment, Esotiq & Henderson, Quercus TFI, DataWalk, SFD, BioMaxima, Ultimate Games czy OncoArendi.

Powiązane artykuły


REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.