Memoranda Dialogu zostały wysłane do inwestorów

Zakup akcji Telefonii Dialog zaproponowano wielu operatorom i funduszom. Część już mówi, że nie skorzysta z okazji

Nie tylko na zainteresowanie operatorów stacjonarnych czy funduszy private equity, ale także na sieci kablowe liczy KGHM sprzedający Dialog.

[srodtytul]Dystrybucja memorandów [/srodtytul]

– Zaczął się odbiór memorandów. Procedura trwa i dopiero za jakiś czas okaże się, ile podmiotów będzie faktycznie zainteresowanych udziałem w  transakcji. Dokumenty zostały wysłane do operatorów telekomunikacyjnych, funduszy oraz sieci kablowych – powiedziała w piątek osoba zbliżona do  transakcji, pragnąca zachować anonimowość.

Tydzień wcześniej doradca KGHM rozesłał do potencjalnych zainteresowanych tzw. teaser.

[srodtytul]Umowa milczenia [/srodtytul]

Jak ustaliliśmy, do piątkowego popołudnia memoranda otrzymały już m.in. giełdowa Netia czy największy operator kablowy w kraju – UPC Polska. Czy papiery trafiły także do giełdowej sieci kablowej, czyli Multimediów Polska – nie udało nam się potwierdzić, ale jest to bardzo prawdopodobne.

Warto pamiętać, że Multimedia przygotowują się do zwiększenia zadłużenia, które do tej pory wynosi 0,7 mld zł. Podany do publicznej wiadomości powód to przygotowania do restrukturyzacji długu i skup akcji własnych.

Krystyna Kanownik, rzeczniczka spółki, nie chciała udzielić żadnego komentarza.

To milczenie zainteresowanych to jak zwykle m.in. efekt tzw. NDA, czyli porozumień o zachowaniu poufności, które uczestnicy procedury musieli podpisać.

Czy otrzymał memorandum, nie skomentował też szef MNI Telecomu Marek Południkiewicz (MNI Telecom należy do giełdowego funduszu MNI).

– Jesteśmy zainteresowani konsolidacją rynku – stwierdził.

[srodtytul]UPC?i GTS?nie wystartują[/srodtytul]

W efekcie łatwiej jest obecnie ustalić, kto Dialogiem zainteresowany nie jest, niż listę firm, które staną w szranki, aby kupić jego akcje.

Polska Telefonia Cyfrowa (Era) poinformowała nas, że nie otrzymała oferty na Dialog.

W transakcji udziału nie wezmą GTS ani Innova Capital, główny właściciel tej międzynarodowej grupy telekomunikacyjnej. Mocno wątpliwy jest też udział w projekcie UPC Polska. Jak mówił wcześniej Simon Boyd, priorytetem kablówki jest transakcja, którą zainicjowała w ubiegłym roku, czyli przejęcie sieci Aster. Ciągle czeka na pozwolenie Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na zakup. – Obecnie jesteśmy skoncentrowani na sfinalizowaniu transakcji zakupu Astera – podtrzymała w piątek Patrycja Gołos, rzeczniczka UPC Polska.

Według naszych rozmówców za kilka tygodni przyjdzie czas składania pierwszych ofert na  zakup akcji Dialogu, a cała procedura powinna zakończyć się w ciągu 3 miesięcy.

Wyceny Dialogu u różnych analityków wahają się od 700 do 900 mln zł (w księgach KGHM to 825 mln zł). – Akcje Dialogu mogą być warte około 700 mln zł, jeśli nie liczyć np. tarczy podatkowej, z której może skorzystać nabywca – powiedział Paweł Puchalski, analityk DM BZ WBK.

[[email protected]][/mail]