Mocno liczymy na polskie spółki. Wielu sprzyja inflacja

Gwiazdą maja były spółki wzrostowe, mocno reprezentowane w portfelu DI Xelion. Jednak na czerwiec nieco ogranicza pan tę pozycję?

Maj, zgodnie z naszymi przewidywaniami sprzed miesiąca, gdy ograniczaliśmy ryzyko stopy procentowej, przyniósł też korektę obligacji. Dobry wynik portfela w ubiegłym miesiącu to jednak zasługa spółek technologicznych. Jesteśmy do nich pozytywnie nastawieni od przełomu grudnia i stycznia. Początek roku był rewelacyjny, później nadszedł słabszy okres, ale maj przebiegł pod dyktando mody na sztuczną inteligencję. Niedoceniane jest jednak to, jak dobry dla firm technologicznych był sezon wyników za I kwartał. To była główna przyczyna naszego zainteresowania. Nasze decyzje inwestycyjne opieramy na wynikach spółek. Poprzednie dwa sezony wyników były rozczarowujące pod tym względem, ten był więcej niż zadowalający. Zazwyczaj zyski i perspektywy determinują notowania akcji i to się potwierdza. Nie zmienia to też faktu, że wokół firm sztucznej inteligencji tworzy się jakaś bańka cenowa, ale utrzymujemy wysoką ekspozycję. W okresie wakacyjnym charakter zwyżek może się rozszerzyć.