Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Za i przeciw obecności „skarbówek” w portfelu
Niska rentowność papierów skarbowych nie zachęca do agresywnego inwestowania w tę klasę aktywów. Ale trzeba też pamiętać, że historycznie obligacje – szczególnie te o stałym kuponie – zapewniały istotne korzyści z dywersyfikacji portfela, szczególnie w trudnych dla akcji okresach.
Rentowność benchmarkowych obligacji dziesięcioletnich (dane tygodniowe). Źródło: Qnews.pl na podst. Stooq.pl
W naszym grudniowym raporcie na temat alokacji zaprezentowaliśmy przykładowe, dobrze zdywersyfikowane portfele inwestycyjne, które historycznie przyniosłyby korzystny stosunek zysku do ryzyka. Jako jeden z wielu składników znalazły się tam też obligacje skarbowe, a konkretnie – obligacje o stałym oprocentowaniu, czyli najbardziej wrażliwe na wahania inflacji i stóp procentowych.
Przykładowo w kompromisowej alokacji zrównoważonej „skarbówkom" o stałym kuponie (reprezentowanym przez indeks TBSP – Treasury BondSpot Poland) przyznaliśmy 20 proc. udziału w całym portfelu.
Pozostało jeszcze 93% artykułu
Reklama
