Za i przeciw obecności „skarbówek” w portfelu

Niska rentowność papierów skarbowych nie zachęca do agresywnego inwestowania w tę klasę aktywów. Ale trzeba też pamiętać, że historycznie obligacje – szczególnie te o stałym kuponie – zapewniały istotne korzyści z dywersyfikacji portfela, szczególnie w trudnych dla akcji okresach.

Publikacja: 24.01.2016 14:36

Rentowność benchmarkowych obligacji dziesięcioletnich (dane tygodniowe). Źródło: Qnews.pl na podst.

Rentowność benchmarkowych obligacji dziesięcioletnich (dane tygodniowe). Źródło: Qnews.pl na podst. Stooq.pl

Foto: GG Parkiet

W naszym grudniowym raporcie na temat alokacji zaprezentowaliśmy przykładowe, dobrze zdywersyfikowane portfele inwestycyjne, które historycznie przyniosłyby korzystny stosunek zysku do ryzyka. Jako jeden z wielu składników znalazły się tam też obligacje skarbowe, a konkretnie – obligacje o stałym oprocentowaniu, czyli najbardziej wrażliwe na wahania inflacji i stóp procentowych.

Przykładowo w kompromisowej alokacji zrównoważonej „skarbówkom" o stałym kuponie (reprezentowanym przez indeks TBSP – Treasury BondSpot Poland) przyznaliśmy 20 proc. udziału w całym portfelu.

Pozostało jeszcze 93% artykułu
Tylko 149 zł za rok czytania.

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Parkiet PLUS
Pierwsza fuzja na Catalyst nie tworzy zbyt wielu okazji
Materiał Partnera
Zasadność ekonomiczna i techniczna inwestycji samorządów w OZE
Parkiet PLUS
Wall Street – od euforii do technicznego wyprzedania
Parkiet PLUS
Polacy pozytywnie postrzegają stokenizowane płatności
Parkiet PLUS
Jan Strzelecki z PIE: Jesteśmy na początku "próby Trumpa"
Parkiet PLUS
Co z Ukrainą. Sobolewski z Pracodawcy RP: Samo zawieszenie broni nie wystarczy
Parkiet PLUS
Pokojowa bańka, czyli nadzieje i realia końca wojny o Ukrainę