Prezes Pekao TFI: Trudniej zachęcić do zostania w PPK

WYWIAD | Jacek Janiuk z prezesem zarządu Pekao TFI rozmawia Andrzej Pałasz

Tym razem poszło wam znacznie lepiej z PPK?

Udało nam się podpisać łącznie 5232 umowy o zarządzanie PPK z firmami, które były teraz do tego zobligowane. Do tego doliczmy oczywiście 162 umowy z największymi przedsiębiorstwami z I etapu. Warto zauważyć, że liczba firm, które jesienią miały podpisać umowy o PPK, jest jednak nieco niższa, niż zakładano początkowo, i sięga około 60 200. Nasz wynik daje nam zatem 8,7 proc. udziału w rynku. Pamiętajmy też, że nie wszyscy zdążyli na czas z wyborem instytucji prowadzącej PPK, a umowy wciąż spływają. Podsumowując, jesteśmy coraz bliżej naszego celu w postaci 10-proc. udziału w rynku PPK pod względem liczby umów o zarządzanie. W I etapie weszliśmy dość późno w program i plasowaliśmy się w okolicach ósmego miejsca. Tegoroczny dorobek daje nam w zasadzie trzecie miejsce pod względem liczby umów. Mocno nastawiamy się na sektor publiczny i mikroprzedsiębiorstwa. Jako TFI intensywnie wykorzystujemy potencjał i sieć Banku Pekao. Jesteśmy już po pierwszych rozmowach z drobnymi przedsiębiorcami, a ponad 1500 z nich już zdecydowało się na nasze usługi.

Jakie są wasze założenia, jeśli chodzi o popularność PPK wśród waszych nowych klientów?

Nie będzie wyższa niż w największych firmach. W związku z pandemią prowadzimy znacznie mniej szkoleń dla przedsiębiorców, a nie wszyscy pracodawcy mają zasoby, aby przeprowadzić je w sposób zdalny. Dla przykładu w firmach produkcyjnych, handlowych, gdzie ludzie nie pracują przy komputerach, szkolenia stacjonarne były bardzo popularne. Dziś, ze względu na pandemię, te szkolenia nie mogą się odbyć w tradycyjnej formie. Wiedza Polaków na temat PPK, jak i rynku funduszy wciąż jest bardzo skromna, do tego dochodzą negatywne skojarzenia z OFE, doświadczenia z polisolokatami czy samymi funduszami. To powoduje, że stopa partycypacji będzie niższa wśród mniejszych firm.

O ile?

Obawiam się, że będzie oscylować w okolicach 20 proc. Widzimy, że jest duży odsetek firm, które nie podpisały umowy o prowadzenie PPK, a to może oznaczać jedną z dwóch rzeczy: albo wszyscy pracownicy zrezygnowali, albo pracodawcy nie zdążyli na czas z podpisaniem umowy. Ciężko jeszcze powiedzieć. Z drugiej strony liczymy, że podobnie jak w innych krajach tego typu rozwiązania z czasem będą mocno zyskiwały na popularności. Metoda automatycznego zapisu się sprawdza. Z czasem coraz mniej osób będzie się wypisywać z PPK lub widząc u swoich współpracowników i znajomych, że te środki rzeczywiście rosną, podejmą decyzję o powrocie do programu. PPK to jedyne takie rozwiązanie, gdzie od zainwestowanej złotówki uczestnik dostaje prawie równowartość drugiej. Myślę też, że fundusze inwestycyjne, w tym PPK, nieźle sprawdziły się nawet w tym dość trudnym roku.

Bierzecie pod uwagę ewentualne przejęcia PPK prowadzonych przez inne podmioty?

Prawdopodobnie mowa będzie o bardzo skromnych aktywach, więc nie. Teraz skupiamy się na naszych nowych klientach, żeby rosnąć organicznie, przy wykorzystaniu zasobów Banku Pekao. O przejmowaniu na razie nie myślimy.

Pekao TFI ma w ofercie kilkadziesiąt funduszy. Przejmując stanowisko prezesa, zapowiadał pan m.in. uproszczenie oferty, połączenie części z nich. Co do tej pory udało się zrealizować, a co jeszcze jest do zrobienia?

Udało nam się uruchomić nową linię tzw. produktów bazowych. Chodzi o dwa fundusze: Pekao Bazowy 15 Dywidendowy oraz Pekao Bazowy 15 Obligacji Wysokodochodowych. Jak wiemy, Polacy dość chętnie inwestują w fundusze, jednak głównie bezpieczne. Z jednej strony wielu przespało hossę, jaka trwa od 11 lat na zachodnich rynkach akcji, a z drugiej klienci boją się podjąć nadmiernego ryzyka. Dwa nasze nowe fundusze to punkt wyjścia do bardziej ryzykownych inwestycji. Piętnastka w nazwie sugeruje, że bardziej ryzykownych aktywów, czyli w jednym przypadku akcji, a w drugim obligacji wysokodochodowych, może być średnio 15 proc. w portfelu. Poziom zmienności powinien być zatem akceptowalny dla ostrożnych inwestorów.

Optymalizacja pozostałej oferty jest w trakcie. Wraz z PPK mamy dziś ponad 50 funduszy i to rzeczywiście za dużo. Będziemy konsolidować fundusze, jednak jest to czasochłonny proces. Niebawem zaś ruszą dwa kolejne fundusze. Jeden z nich będzie inwestował w obligacje, a drugi będzie całkowicie nowym produktem w naszej gamie, opartym na aktywach zagranicznych. Szczegóły podamy niebawem.

W tym roku spadliście z drugiego na trzecie miejsce, jeśli chodzi o sumę aktywów TFI. Jaki macie plan na wzrost kapitału pod zarządzaniem?

W odpowiedzi na działania konkurentów również będziemy rozwijać sprzedaż w kanale internetowym, choć zdecydowana większość naszych klientów korzysta z naszych usług za pośrednictwem banku. Liczymy też na bardziej dynamiczny wzrost dzięki PPK, z którym poszło nam ostatnio bardzo dobrze.

Czy obniżyliście w tym roku opłaty za zarządzanie w funduszach dłużnych?

Do tej pory nie podjęliśmy takiej decyzji. Przyglądamy się rynkowi, natomiast stopy zwrotu funduszy dłużnych, mimo niskich już stóp procentowych, są wciąż całkiem dobre.

Jak może rozwijać się sytuacja gospodarcza w Polsce?

Pamięć o tym, co stało się w marcu, jest wciąż świeża, jednak rynki od jakiegoś czasu zakładają pojawienie się lekarstwa lub szczepionki na Covid-19 dość szybko. Teoretycznie w związku z obostrzeniami na całym świecie w najbliższych miesiącach pandemia może być pod kontrolą, a obserwowany obecnie wysoki poziom zakażeń utrzyma się pewnie do I kwartału przyszłego roku. Można jednak zakładać, że w II kwartale 2021 r. pojawi się w większych ilościach szczepionka, do tego rozpocznie się wiosna i będziemy mieć do czynienia z silnym odbiciem w gospodarkach. Dużo dla ochrony miejsc pracy robi też rząd. W tym roku w Polsce PKB spadnie zapewne o 3–4 proc., jednak w przyszłym roku wzrost może sięgnąć 4 proc.

Jacek Janiuk został prezesem Pekao TFI w czerwcu 2019 r. Odpowiada za piony zarządu, finansów oraz sprzedaży i marketingu. W latach 2017–2019 pełnił funkcję członka zarządu Skarbca TFI. Odpowiadał za sprzedaż i rozwój produktów. Przedtem przez ponad pięć lat związany był z Citi Handlowym, gdzie m.in. zarządzał działem bankowości prywatnej. paan