Ghelamco Invest, spółka celowa Grupy Ghelamco, w poniedziałek wykupiła w terminie od inwestorów instytucjonalnych i detalicznych serię obligacji o wartości 170 mln zł. W ostatnim czasie deweloper spieniężył aktywa, ale okazuje się, że część starego długu zastąpił nowym.
Czytaj więcej
Rynek obligacji jest silny pod względem popytu. Dług większości deweloperów mieszkaniowych jest dobrze dopasowany do skali biznesu i dobrze rozłożo...
Grupa Ghelamco zrolowała dług. Nowe obligacje tańsze, ale mocniej zabezpieczone
– Terminowy wykup wrześniowej serii obligacji potwierdza w mojej opinii naszą wiarygodność jako emitenta na polskim rynku kapitałowym i zdolność Ghelamco do regulowania swoich zobowiązań – skomentował w komunikacie prasowym Paul Gheysens, szef i założyciel Grupy Ghelamco (spółka matka ma siedzibę w Belgii). – Działamy w oparciu o długoterminową strategię, która zakłada dywersyfikację projektów i źródeł finansowania oraz redukcję zadłużenia krótkoterminowego. Chcemy, aby inwestorzy mieli pewność, że powierzając nam swój kapitał, współpracują z partnerem odpowiedzialnym i godnym zaufania. Chciałbym podziękować wszystkim osobom zaangażowanym w ten proces oraz inwestorom, którzy kolejny raz okazali Ghelamco swoje zaufanie – dodał.
Jak bowiem podkreślono, wykup obligacji został zrealizowany dzięki zbalansowanemu połączeniu środków ze sprzedaży wybranych aktywów Ghelamco w Polsce, wsparciu kapitałowemu ze strony akcjonariuszy, a także nowemu finansowaniu pozyskanemu przez emisję obligacji. Emitentem nie było jednak Ghelamco Invest, a inna spółka z grupy – Kemberton sp. z o.o. Wartość emisji sięgnęła 120 mln zł, termin wykupu to wrzesień 2031 r. Marża wyniesie początkowo 4,75 pkt proc. ponad WIBOR 6M, a po ustanowieniu zabezpieczeń (hipoteki na nieruchomościach) 3,5 pkt proc. Ghelamco Invest dotychczas oferowało marżę rzędu 5 pkt proc., a zabezpieczeniem było tylko poręczenie belgijskiej spółki matki.
Spółka Kemberton z wpływów z emisji spłaciła dług wobec Ghelamco Invest, a ta spółka przeznaczyła te środki na wykup wrześniowej serii. Jak wynika z raportu bieżącego, emisję papierów Kembertona objęli inwestorzy kwalifikowani będący posiadaczami obligacji Ghelamco Invest.
Czytaj więcej
Deweloper w ostatnich tygodniach sprzedał biurowiec oraz działkę, by zabezpieczyć pieniądze na wykup obligacji za 170 mln zł. Kolejna, większa porc...
Grupa Ghelamco inwestuje w budowę nie tylko biurowców. Co deweloper ma na radarze?
Grupa Ghelamco od dawna zmagała się z presją wynikającą z ciężaru krótkoterminowego zadłużenia, jednak dopiero w tym roku niepokój udzielił się posiadaczom obligacji polskiego Ghelamco Invest – łączna ekspozycja to obecnie około 1,2 mld zł. Wiosną, w czasie apogeum kryzysu, inwestorzy pozbywali się obligacji, akceptując wycenę na poziomie 60-70 proc. wartości nominalnej. Obecnie papiery z odleglejszymi terminami zapadalności (2026-2027) są notowane z dyskontem, poniżej 90 proc. wartości nominalnej.
„W świetle zmieniającej się dynamiki rynku, Grupa Ghelamco wdrożyła zdyscyplinowaną strategię skupioną na zmniejszeniu zadłużenia i selektywnych reinwestycjach w rozwojowe segmenty. Grupa aktywnie redukuje zadłużenie, jednocześnie realokując kapitał do sektorów odpornych strukturalnie i przynoszących wyższe zyski, w tym centrów danych, nauk przyrodniczych i najlepszych inwestycji z certyfikacją pod kątem ESG. Ponadto Ghelamco realizuje elastyczne projekty, umożliwiające zmianę funkcji nieruchomości pomiędzy biurową a mieszkaniową, w celu optymalizacji ich wartości w różnych cyklach” – czytamy w komunikacie Ghelamco Invest.
