BM BPH PBK: Informacje ze spółek

PKN Orlen - złożenie uzupełnienia do oferty nabycia akcji Rafierii Gdańskiej Informacja: Spólka poinformowała, że wraz z Rotch Energy Limited, działając w ramach konsorcjum zawiązanego w celu wspólnego nabycia od Nafty Polskiej S.A. akcji Rafinerii Gdańskiej S.A. reprezentujących 75% jej kapitału zakładowego, złożyły uzupełnienie do oferty nabycia akcji Rafinerii Gdańskiej S.A. złożonej pierwotnie przez Rotch Energy Limited w marcu 2001 roku.

Komentarz BM BPH PBK:

Wszystko wskazuje na to, że tym razem prywatyzacja Rafinerii Gdańskiej zakończy się powodzeniem, a kontrolę nad nią przejmie konsorcjum PKN Orlen. Przejęcie kontroli na d Rafinerią Gdańsk zwiększy zarówno moce produkcyjne koncernu jak i sieć stacji benzynowych. Obecnie Rafineria Gdańska ma 330 stacji. i 23,3% udziału w przerobie ropy naftowej. PKN Orlen wspólnie z brytyjską spółką Rotch Energy tworzą jedyne konsorcjum ubiegające się o przejęcie kontroli nad Rafinerią Gdańską 95% akcji). Jest bardzo mało prawdopodobne aby jakikolwiek nowy oferent, a zwłaszcza nie współpracujący z PKN Orlen miał szanse na przejęcie Rafinerii Gdańsk. Obecne konsorcjum powstało po rozpadzie konsorcjum Rotch Energy i Łukoil. Porozumienie PKN z Rotch Energy przewiduje nabycie przez Rotch Energy 50% plus 1 akcji Rafinerii, a przez PKN pozostałych 25%. jednakże PKN Orlen miałby mieć pełną władzę operacyjną nad Rafinerią, a Rotch byłby inwestorem pasywnym. PKN otrzymałby prawo pierwokupu akcji Rafinerii Gdańskiej nabytych przez Rotch. PKN Orlen przedstawił propozycje zbycia MSP w ramach częściowej zapłaty za akcje Rafinerii udziałów w Naftoporcie, który jest również elementem programu prywatyzacji sektora naftowego. dodatkowo PKN poinformował, że rozważa sprzedaż akcji Anwil S.A. spółki-matki grupy kapitałowej Anwil co z pewnością będzie jednym z elementów finansowania planowanych inwestycji kapitałowych.

PKN ORLEN - nabycie 494 detalicznych stacji benzynowych w RFN

Informacja:

Spółka poinformowała, że wraz ze swoją niemiecką spółką zależną zawarła umowę z Deutsche BP AG, na podstawie, której PKN ORLEN German Real Estate GmbH nabędzie udziały w dwóch spółkach, działki oraz budynki służące do działalności w zakresie sprzedaży detalicznej prowadzonej przez BP oraz ARAL, i inne składniki (takie, jak zapasy, wierzytelności, etc.) oraz określone wierzytelności wobec spółek z grupy kapitałowej. Cena nabycia tych aktywów wyniesie 140 mln Euro, z zastrzeżeniem możliwości dokonania zmian wynikających z postanowień umowy. Na mocy umowy, zobowiązania PKN ORLEN German Real Estate GmbH są gwarantowane przez PKN Orlen S.A. Wykonanie umowy uzależnione jest od spełnienia szeregu warunków zawieszających, w tym od zatwierdzenia transakcji przez organy ochrony konkurencji Republiki Federalnej Niemiec oraz Unii Europejskiej. Zamknięcie transakcji nastąpi w dniu 28 lutego 2003 roku. Na mocy powyższej umowy, PKN ORLEN S.A. nabędzie pośrednio 494 detaliczne stacje benzynowe BP zlokalizowane w Północnych Niemczech.

Komentarz BM BPH PBK:

Podpisanie umowy z Deutsche BP AG jest początkiem zapowiadanej od jakiegoś czasu ekspansji zagranicznej PKN Orlen. Wcześniej media informowały również o zainteresowaniu PKN Orlen nabyciem stacji paliw Aral na Węgrzech oraz na Słowacji (należących do BP). Sprzedaż stacji benzynowych w różnych krajach Europy przez koncern BP jest efektem przejęcia przez BP Veba Oil (właściciela Arala). Cena nabycia 494 stacji w Niemczech jest niższa od wcześniej podawanej w mediach (250mln US$) i relatywnie niska jak na warunki niemieckie. Natomiast cena za stacje na Węgrzech i Słowacji była wcześniej szacowana na 150 mln US$, nie jest wykluczone, że nabywcą również tych stacji będzie PKN Orlen. Przedstawiciel spółki stwierdził bowiem, że koncern wyczerpał już praktycznie możliwości rozwoju sieci detalicznej w Polsce. Obecnie PKN Orlen posiada w swej sieci ponad 1 947 stacji paliwowych, w tym ponad 1 320 własnych oraz ponad 630 patronackich. Udział PKN w rynku paliw płynnych w Polsce sięga 64% natomiast w przerobie ropy naftowej 69% moce przerobowe koncernu nie są obecnie całkowicie wykorzystane. Dodatkowo ewentualne przejęcie Rafinerii Gdańskiej jeszcze je większy. Nabycie stacji zagranicznych poza promocją marki koncernu na obcych rynkach umożliwi chociażby częściowe zwiększenie sprzedaży własnych paliw. Dalsza ekspansja zagraniczna jest realistyczna, pomimo znacznych planów inwestycyjnych PKN ma duży potencjał i ma możliwości realizacji tych planów ze względu na relatywnie niskie zadłużenie.

TPSA - sprzedaż akcji spółki w transakcjach pakietowych

Informacja:

W środowych transakcjach pakietowych właściciela zmieniło 4,66 procent akcji Telekomunikacji Polskiej. Jak poinformowała , poinformowała rzeczniczka Banku Gospodarki Żywnościowej, Anna Pawelska akcje sprzedały trzy instytucje dokapitalizowane przez skarb państwa - Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Gospodarki Żywnościowej i Agencja Rozwoju Przemysłu.

Komentarz BM BPH PBK:

Zaobserwowany na kilku ostatnich sesjach silny spadek kursu Telekomunikacji Polskiej wiązał się bezpośrednio z obawami inwestorów o pojawienie się wkrótce na rynku nadmiernej podaży akcji pochodzącej od dokapitalizowanych przez skarb państwa BGK, BGŻ i ARP. BGK posiadał najwięcej, bo aż 40 mln akcji , w posiadaniu ARP było 11,2 mln walorów, a BGŻ otrzymał od skarbu państwa 14 mln sztuk. W transakcjach pakietowych sprzedano w środę 65,2 mln akcji TPSA (4,66 proc. kapitału spółki) po cenie 13,1 za sztukę( na takim poziomie wypadło środowe zamknięcie notowań TPSA). Najprawdopodobniej akcje te nabyli głównie zagraniczni inwestorzy instytucjonalni, choć część mogły kupić polskie fundusze emerytalne. Sprzedaż akcji w transakcjach pakietowych ma bardzo pozytywny wydźwięk ( wyeliminowane zostało ryzyko znaczącej nadpodaży akcji na giełdzie) i już podczas dzisiejszych notowań kurs TPSA powinien odreagować mocną przecenę z wtorku i środy. Trudno jednak przewidzieć czy część z zakupionych akcji nie szybko wróci na rynek w przypadku wzrostu kursu TPSA. Należy nadmienić, że wśród obdarowanych akcjami TPSA przez skarb państwa znajdują się jeszcze Zakłady im. H. Cegielskiego w Poznaniu, jednak pakiet będący w ich posiadaniu (niespełna 3 mln akcji) nie powinien już budzić większych obaw inwestorów o zachowanie kursu TPSA na giełdzie. Można się tylko spodziewać, że także ZHC ( "zachęcone" wczorajszą transakcją sprzedaży) wkrótce zdecydują się na sprzedaż posiadanych przez siebie akcji Telekomunikacji Polskiej SA.

Szeptel - oddalenie przez sąd wniosku o upadłość spółki

Informacja:

Spółka poinformowała, że Sąd rejonowy w Łodzi oddalił wniosek banku PeKaO SA o ogłoszenie upadłości Przedsiębiorstwa Telekomunikacyjnego Szeptel.

Komentarz BM BPH PBK:

W dniu 20 listopada odbyła się pierwsza rozprawa przed Rejonowym Sądem Gospodarczym w Łomży w sprawie z wniosku PeKaO S.A. o ogłoszenie upadłości Szeptela. Podczas rozprawy bank podtrzymywał swoje żądanie o ogłoszenie upadłości, natomiast spółka telekomunikacyjna wnioskowała o oddalenie wniosku o ogłoszenie upadłości przedstawiając stosowne argumenty. Sąd zobowiązał wtedy dłużnika, czyli spółkę Szeptel do przesłania w terminie 7 dni dodatkowych informacji. Sąd poinformował strony, że decyzję w sprawie wniosku o ogłoszenie upadłości podejmie po otrzymaniu w/w informacji na posiedzeniu niejawnym. Na początku października bank wypowiedział przed terminem Szeptelowi umowę kredytową i nakazał zapłatę 14 mln złotych z jej tytułu argumentując nie wywiązywaniem się z jej postanowień. Szeptel zaznaczył, że nie jest w stanie uregulować długu wobec PeKaO, jednak stara się pozostałe swe zobowiązania realizować na bieżąco. Poza tym Szeptel nadal liczy na sprzedaż części swoich aktywów, co pomogłoby w znaczącym stopniu spłacić ciążące na spółce długi. Po trzech kwartałach tego roku Szeptel miał 13,380 mln straty netto przy przychodach ze sprzedaży na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego - 13,959 mln złotych. Zobowiązania krótkoterminowe spółki na koniec trzeciego kwartału wyniosły 32,638 mln złotych. Kapitał własny spółki wynosi 76,426 mln złotych.

Oddalenie wniosku o upadłość Szeptela jest wiadomością pozytywną, ale należy zaznaczyć, że oddziaływanie tego faktu na zachowanie kursu spółki będzie miało charakter kró