Spółka zamierza zaoferować do sprzedaży obligacje o wartości nominalnej do 200 mln zł. Z obligacjami nie będą związane żadne świadczenia niepieniężne. Prokom Software S.A. nie zamierza ubiegać się o wprowadzenie obligacji do publicznego obrotu.
Komentarz BM BPH PBK:
Planowana emisja obligacji będzie drugą emisją spółki. W 2001r. spółka wyemitowała obligacje zmienne na 1,4 mln akcji (cena konwersji 149,25 zł). Wartość obydwu emisji obligacji do wartości kapitałów własnych spółki, na dzień koniec pierwszego kwartału br. będzie wynosić 57,94%. Na 31 marca br. kapitały własne Prokom Software wynosiły 690 mln zł., natomiast zobowiązania i rezerwy na zobowiązani miały wartość 533 mln zł. Tak więc struktura pasywów spółki jest z jednej strony bezpieczna, a jednocześnie spółka wykorzystuje efekt dzwigni finansowej. wspomaga. W okresie minionych dwóch lat zobowiązania spółki utrzymują się mniej więcej w stałej relacji do kapitałów własnych z okresowymi fluktuacjami. Na koniec i kwartału br. zobowiązania długoterminowe stanowiły 42% zobowiązań. Relacja taka jest z jednej strony korzystna bo zapewnia stabilność finansowania aktywów i obniża koszty długu, z drugiej jednak strony przy dynamicznie spadających rynkowych stopach procentowych obligacje mogą powodować relatywne podwyższenie kosztu obsługi długu w porównaniu do kredytów i papierów dłużnych krótkoterminowych chociaż jest to uzależnione od konstrukcji kupnu. Obecnie należy oczekiwać zmniejszenia dynamiki rynkowych stóp procentowych wobec czego istotne przesunięcie struktury długu w stronę długoterminowego można ocenić jako bardzo korzystne. Ze względu na względny poziom zadłużenia, rentowność i perspektywy spółki, Prokom z pewnością nie będzie miał żadnych problemów z uplasowaniem emisji i uzyskaniem korzystnych warunków oprocentowania.
Wilbo - spółka chce przeznaczyć 8-12 mln zł w 2003 na zakup przedsiębiorstwa z branży rybnej
Informacja:
