BM BPH: Komentarz futures

Słaba czwartkowa sesja w USA spowodowała wyraźny spadek kursu kontraktów już na otwarciu piątkowych notowań. Środkowa część sesji przyniosła nużącą konsolidację, połączoną z niską aktywnością inwestorów. Rynek ożywił się dopiero po publikacji danych z USA, dotyczących liczby nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych (o 14:30).

Dane były gorsze od oczekiwań i wywołały drugą falę przeceny. Do końca sesji nie było już właściwie żadnej próby odbicia a notowania zakończyły się blisko dziennego minimum. Wolumen był zbliżony do czwartkowego, odbiegał jednocześnie nieco w górę od średniej z całego tygodnia. Baza przez cały dzień utrzymywała się na głębokim minusie, w porównaniu z czwartkiem obniżyła się jednak z -11 pkt do -16 pkt.

Na wykresie ukształtowała się wysoka czarna świeca. Jak pokazują jednak ostatnie tygodnie, trudno po tak pesymistycznie wyglądającej świecy oczekiwać kontynuacji spadku. Obecnie bardziej prawdopodobna jest kilkuseryjna konsolidacja w pobliżu piątkowego zamknięcia. Już od ponad miesiąca kurs kontraktów porusza się w obrębie trójkąta. Dolna linia tej figury poprowadzona jest jeszcze po minimach z maja oraz z czerwca i lipca. Górna natomiast przebiega po wierzchołkach z końca czerwca oraz z 12 i 21 lipca. W trakcie czwartkowej sesji kurs dotarł właśnie do górnej linii i już w trakcie sesji doszło do wyraźnego zwrotu w dół. Piątkowy spadek można by zatem potraktować, jako konsekwencję czwartkowego śródsesyjnego osłabienia. Spadek ten oznacza jedynie, że na najbliższych sesjach kurs powróci do dolnej linii trójkąta. Linia ta dziś znajduje się na wysokości 1654 pkt, czyli blisko piątkowego zamknięcia. Na wysokości linii spadek najprawdopodobniej się zakończy a kurs po kilkudniowej konsolidacji można znowu skierować się w stronę górnej linii. Oczywiście, ruchy w obrębie trójkąta nie będą trwać wiecznie. Dopóki jednak kurs nie pokona ani górnej, ani dolnej linii, można zakładać, że wahania w obrębie trójkąta będą kontynuowane. Układ wskaźników technicznych, po piątkowej sesji, nieco się pogorszył (sygnał sprzedaży wygenerował oscylator stochastyczny a MACD zawróciło w dół poniżej poziomu zerowego). Nie jest jednak na tyle zły, aby można było oczekiwać mocniejszego ruchu w dół.

Dzisiejsza sesja prawdopodobnie nie przyniesie istotnych zmian - inwestorzy będą czekać na dzisiejsze zachowanie rynku amerykańskiego. Pierwsze wsparcie dla kursu kontraktów to piątkowe minimum - 1661 pkt, ważniejsza jest jednak dolna linia trójkąta - 1654 pkt. Pierwszy ważny opór to połowa piątkowej świecy - 1675 pkt.