Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. informuje, że w dniu 15 listopada br. podjął decyzję w sprawie restrukturyzacji zadłużenia korporacyjnego Telefonii Dialog S.A. o kwotę 700 000 tys. zł. Dnia 16 listopada 2004 r. uzyskał akceptację Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. na podwyższenie kapitału zakładowego Telefonii Dialog S.A. W związku z powyższymi decyzjami, restrukturyzacja zadłużenia Telefonii Dialog S.A. będzie przeprowadzona poprzez:
1) Podwyższenie przez KGHM Polska Miedź S.A. kapitału zakładowego Telefonii Dialog S.A. o kwotę 630 000 tys. zł, płatnych w transzach w terminie do końca 2004 r., z przeznaczeniem na przedterminowy wykup obligacji wyemitowanych przez Telefonię Dialog S.A.
2) Umorzenie z dniem 30.11.2004 r. należności z tytułu obligacji wyemitowanych przez Telefonię Dialog S.A., a nabytych przez KGHM Polska Miedź S.A. w kwocie 70 000 tys. zł.
Restrukturyzacja zadłużenia Telefonii Dialog S.A. wobec KGHM Polska Miedź S.A. w łącznej kwocie 700 000 tys. zł jest jednym z elementów zmierzających do optymalizacji zaangażowania kapitałowego KGHM Polska Miedź S.A. w Telefonię Dialog S.A.
Komentarz BM Banku BPH:
KGHM z godnie z oczekiwaniami podjął kroki w celu restrukturyzacji swej spółki zależnej Telefonii Dialog (posiada w niej 100 proc. udziałów). W wyniku planowanej restrukturyzacji zadłużenia KGHM chce zmniejszyć dług Telefonii Dialog o 700 milionów złotych, czyli o około połowę. W tym celu nastąpi podwyższenie kapitału zakładowego TD o 630 mln złotych (z przeznaczeniem na wykup wyemitowanych obligacji) oraz poprzez umorzenie należności TD wobec KGHM na kwotę 70 milionów złotych. Oddłużenie jest konieczne ze względu na bardzo wysokie koszty obsługi długu przez TD, które rocznie sięgają kwoty około 100 mln złotych. Restrukturyzacja zadłużenia Telefonii Dialog nie powinna mieć negatywnego wpływu na kondycję finansową KGHM, choć z pewnością wpłynie na zwiększenie kosztów finansowych spółki. Koncern miedziowy musi dokonać restrukturyzacji zadłużenia TD, gdyż planuje sprzedaż tej spółki. Wśród zainteresowanych nabyciem Telefonii Dialog jest m.in. Netia. Z pewnością podjęte kroki restrukturyzacyjne, które dokonają się jeszcze w tym roku znacznie przybliżą termin ewentualnego sfinalizowania sprzedaży Telefonii Dialog. Można oczekiwać, że dokonana restrukturyzacja wpłynie na znaczne zwiększenie atrakcyjności TD w oczach potencjalnych inwestorów zainteresowanych przejęciem tej firmy telekomunikacyjnej. Rynkowe wyceny oscylują wokół kwoty 850 mln złotych za 100 proc. udziałów w TD ( po jej oddłużeniu). Po trzech kwartałach 2004 roku Telefonia Dialog zwiększyła swe przychody ze sprzedaży o 15 proc. do 331,6 mln zł, a zysk operacyjny zwiększył się do 53,2 mln zł ( wzrost o 68 proc.). Z kolei wysokie koszty finansowe spowodowały, że strata na działalności finansowej wyniosła 71,5 mln zł. Strata netto po trzech kwartałach br. wyniosła 18 mln zł.
