Cena Referencyjna dla celów transzy inwestorów indywidualnych została ustalona przez ING Bank N.V. w wysokości 500 złotych za akcję, a Cena Referencyjna Obniżona w wysokości 490 złotych za akcję. Cena Referencyjna została ustalona dla przyjmowania zleceń w transzy inwestorów indywidualnych. Cena Referencyjna jest ceną, po której inwestorzy indywidualni składają zlecenia zakupu akcji w Subtranszy Podstawowej Transzy Inwestorów Indywidualnych (tzn. pomiędzy 11 a 15 marca 2005). Cena Referencyjna Obniżona ma zastosowanie do zleceń złożonych w Subtranszy Uprzywilejowanej Transzy Inwestorów Indywidualnych (tzn. pomiędzy 7 a 10 marca 2005). Ostateczna cena sprzedaży zostanie ustalona po przeprowadzeniu procesu budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych, który zacznie się 7 marca, a zakończy 16 marca o godzinie 18.00 czasu warszawskiego. Ostateczna cena sprzedaży zostanie potwierdzona przez ING Bank N.V. i ogłoszona nie później niż 17 marca 2005. Jeżeli cena sprzedaży będzie niższa niż Cena Referencyjna, inwestorzy indywidualni otrzymają zwrot nadpłaconych środków niezwłocznie po przeprowadzeniu transakcji sprzedaży na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla zleceń inwestorów indywidualnych, złożonych w dniach 7 - 10 marca przewidziano 2% dyskonta.
Komentarz BM Banku BPH:
Dzisiaj rozpoczynają się zapisy na akcje ING Bank Śląski S.A. oferowane przez inwestora strategicznego banku - holenderski ING Bank NV. ING Bank NV oferuje 1,66 mln akcji banku, stanowiących 12,77% KZ banku. Oferta sprzedaży akcji jest wykonaniem zobowiązań z 2001r. inwestora strategicznego banku wobec KNB zmniejszenia zaangażowania katowicki bank do poziomu maksymalnie 75% KZ. Na przeszkodzie we wcześniejszej realizacji zmniejszenia stanu posiadanych akcji stała wycena rynkowa akcji ING BŚ S.A. poniżej ceny nabycia akcji przez ING Bank NV oraz słabsza koniunktura na GPW. Obecnie zarówno wycena akcji ING BŚ S.A jak i chłonność rynku są na tyle wysokie, że skuteczne przeprowadzenie oferty po satysfakcjonującej ING Bank NV cenie jest możliwe. ING Bank NV w ramach oferty zaoferował 1,25 mln akcji inwestorom instytucjonalnym, oraz 415 tyś akcji inwestorom indywidualnym. Według kursu piątkowego zamknięcia (465 zł.) wartość całego pakietu akcji to 772,4 mln zl. z czego 581 mln zł to wartość transzy instytucjonalnej. Biorąc pod uwagę historyczne notowania akcji ING BŚ S.A. poziom ceny referencyjnej, czyli maksymalnej ceny sprzedaży akcji w ofercie, ustalony na 500 zł. jest wysoki. Akcje banku były droższe jedynie w krótkim okresie po debiucie, na początku 1994r., ale było to efektem specyficznej czynników specyficznych nie związanych wartością fundamentalną spółki. Biorąc jednak pod uwagę obecną wartość spółki, wynikającą z generowanych i prognozowanych zysków wycena na poziomie 500 zł. ma swoje uzasadnienie. Również biorąc pod uwagę wyceny innych banków na GPW cena na tym poziomie może być uzasadniona. Jest jednak bardzo prawdopodobne, że ostateczna cena sprzedaży akcji będzie niższa od ceny referencyjnej o co najmniej kilka procent, poziom ceny zbliżony do piątkowego zamknięcia jest bardzo prawdopodobny.
wydarzenia w spółkach
2005-03-07
